Vestor Dom Maklerski podwyższył rekomendację Getin Noble Banku do ,,kupuj" i obniżył zalecenia dla PKO BP (do ,,redukuj"), Pekao (do ,,neutralnie"), mBanku (do ,,sprzedaj") i Banku Handlowego (do ,,redukuj"), wynika z raportu datowanego na 22 lutego.
,,Obniżamy nasze rekomendacje dla czterech z dziewięciu analizowanych banków: PKO BP (do 'redukuj' z 'neutralnie', TP 32,5 zł z 28,0 zł), Pekao (do 'neutralnie' z 'kupuj', TP bez zmian na poziomie 147 zł), mBanku (do 'sprzedaj' z 'redukuj', TP 368 zł z 308 zł) oraz Handlowego (do 'redukuj' z 'neutralnie', TP 75,0 zł z 73,0 zł). Podtrzymujemy naszą rekomendację dla Aliora ('kupuj', TP 75 zł z 62 zł), BZ WBK ('neutralnie', TP 357 zł z 314 zł), ING BSK ('redukuj', TP 167 zł z 158 zł) oraz Millennium ('redukuj', 6,4 zł z 5,1 zł). Jednocześnie podwyższamy naszą rekomendację dla Getin Noble Banku do 'kupuj' z 'redukuj' (TP 2,56 zł z 1,38 zł)" - czytamy w raporcie.
Podczas gdy 2016 r. okazał się wymagającym dla sektora bankowego, rok 2017 wygląda bardziej obiecująco z poprawiającym się otoczeniem makro oraz mniejszym ryzykiem systemowym, podkreślają analitycy.
,,Oczekujemy, że zagregowany zysk netto banków, które analizujemy wzrośnie w w 2017 r. o 15% r/r, po 16-proc. r/r spadku w 2016E. Zakładamy, że temat hipotecznych kredytów walutowych zostanie rozwiązany w relatywnie łagodny sposób - zakładamy brak konwersji oraz 'tylko' 4 mld zł kosztów zwrotu spreadów dla sektora. Po 17% wzroście indeksu WIG Banki od początku roku wyceny są relatywnie wysokie biorąc pod uwagę rentowność w krótkim okresie (indeks jest notowany na 1YF P/E 15.8x, z 14% premią do 5-o letniej średniej), chociaż mniej wymagające biorąc pod uwagę P/BV (1YF na poziomie 1.32x, z 12% dyskontem do 5-o letniej średniej)" - podano również.
(ISBnews)
