Gigantyczna transakcja na horyzoncie. PZU i Bank Pekao planują połączenie

PZU i Bank Pekao chcą przeprowadzić potencjalną transakcję połączenia do 30 czerwca 2026 roku. W poniedziałek spółki poinformowały, że podpisały memorandum w tej sprawie. Efektem potencjalnej transakcji ma być uwolnienie nadwyżki kapitałowej sięgającej nawet 20 mld zł.

Transakcja zakłada podział PZU na spółkę holdingową i operacyjną, a następnie włączenie spółki holdingowej do Banku Pekao.

"Powstała po połączeniu obu spółek grupa bankowo-ubezpieczeniowa będzie jedną z największych instytucji finansowych w Europie" - wskazują spółki w komunikacie prasowym.

Dodano, że transakcja, którą planują przeprowadzić, służyć ma jeszcze lepszemu wykorzystaniu możliwości i zasobów oraz dalszemu rozwojowi zarówno PZU, jak i Banku Pekao.

Obie marki mają zachować tożsamość, odrębność i autonomię działania w swoich obszarach biznesowych, podobnie jak od wielu lat funkcjonują w ramach Grupy PZU, ale na czele nowej grupy będzie stał bank, a nie ubezpieczyciel.

"By to osiągnąć, najpierw konieczny będzie podział PZU SA poprzez wyodrębnienie spółki holdingowej oraz w 100 proc. zależnej od niej spółki prowadzącej działalność operacyjną w zakresie ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych. Następnie spółka holdingowa PZU SA zostanie połączona z Bankiem Pekao jako podmiotem przejmującym" - dodano.

Jak podano w komunikacie, docelowo na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie notowana będzie jedna spółka o znacznie wyższej kapitalizacji i większej płynność akcji niż obecne dwie, "przez co wzrośnie atrakcyjność takiego podmiotu z punktu widzenia inwestorów i całego rynku kapitałowego".

Spółki poinformowały, że przeprowadzenie transakcji jest uzależnione m.in. od uzgodnienia przez strony stosownej dokumentacji transakcyjnej, wejścia w życie odpowiednich zmian legislacyjnych, uzyskania szeregu zgód regulacyjnych oraz udzielenia stosownych zgód korporacyjnych przez walne zgromadzenia akcjonariuszy PZU i Pekao.

"W toku dalszych prac i ścisłej współpracy strony chcą opracować też optymalną strategię dotyczącą przyszłości Alior Banku" - dodano. Grupa PZU kontroluje 31,91 proc. akcji Alior Banku.

Spółki poinformowały, że celem transakcji jest integracja działalności ubezpieczeniowej i bankowej w ramach jednej grupy kapitałowej. Jak podkreślają spółki, zmiany mają przynieść szereg korzyści w zakresie efektywności operacyjnej, ładu korporacyjnego i wzrostu potencjału sprzedażowego.

Wśród kluczowych efektów nowego modelu wskazano m.in. uproszczenie struktury właścicielskiej grupy oraz dostosowanie jej do rozwiązań preferowanych na rynku europejskim. PZU i Pekao liczą również na poprawę ładu korporacyjnego i większą transparentność organizacyjną.

Jak wyjaśniono, jednym z głównych celów zmian jest zwiększenie synergii sprzedażowej - szczególnie w zakresie tzw. bancassurance, czyli sprzedaży produktów ubezpieczeniowych za pośrednictwem kanałów bankowych. Nowy model ma pozwolić na pełniejsze wykorzystanie potencjału dystrybucyjnego Banku Pekao w zakresie oferowania polis PZU.

Uzgodniona formuła ma również przyczynić się do budowy silnej grupy finansowej o zdywersyfikowanej strukturze przychodów i dużym potencjale do generowania dywidendy dla akcjonariuszy - dodano.

Około godziny 10:20 na Giełdzie Papierów Wartościowych kurs akcji PZU spadał o 0,62 proc. do 60,88 zł, a kurs Pekao o 3,74 proc. do 177,40 zł.