Analiza poranna - Rosną oczekiwania przed szczytem G20

Ostanie spekulacje medialne chińskiej prasy wskazują, że USA i Chiny dużymi krokami zbliżają się do wznowienia rozmów, a sobotnie spotkanie pomiędzy Trumpem i Xi na szczycie G20 zostało potwierdzone, co wspiera sentyment rynkowy. Kontrakt terminowy na S&P 500 odbija od wczorajszych minimów w okolicy 2900 pkt. Powyżej 108 wracają także notowania USDJPY, co obrazuje spadek awersji do ryzyka również na rynku walutowym. Taki obrót spraw ma oddalić groźbę kolejnych ceł ze strony administracji amerykańskiego prezydenta. Sekretarz skarbu USA Mnuchin przypomniał wczoraj, że porozumienie jest już w 90% uzgodnienie, jednak termin jego podpisania pozostanie niepewny. Deeskalacja ryzyk handlowych powinna wspierać notowania indeksów giełdowych, co w połączeniu ze złagodzeniem retoryki przez Fed powinno umożliwić wyjście Wall Street na nowe szczyty i dobicie do 3000 pkt. w przypadku S&P 500. Nie należy jednak zapominać, że jeszcze w kwietniu Mnuchin wysyłał podobne sygnały jak wczoraj sugerując nawet wycofanie się z
części wprowadzonych już ceł, aby w ten sposób zrobić ukłon w kierunku chińskich decydentów i odzwierciedlić postęp w rozmowach. Zostało to jednak później mocno skrytykowane przez amerykańskiego prezydenta, a Trump nie zawahał się przed wprowadzeniem kolejnych taryf.

Notowania ropy w przypadku odmiany WTI stabilizują się w okolicach 59 USD za baryłkę mimo poprawy nastrojów i wczorajszych danych amerykańskiego Departamentu Energii, które wskazały na spadek stanów magazynowych ropy w ubiegłym tygodniu aż o 12.8 mln baryłek. W związku ze zbliżającymi się amerykańsko-chińskimi rozmowami handlowymi oraz szczytem OPEC+, na którym wydaje się być już przesądzona decyzja o wydłużeniu obowiązywania limitów produkcyjnych, ryzyka dla notowań czarnego złota pozostają skierowane w górę. Wraz z tym jak poprawia się sentyment wobec dolara w wyniku schłodzenia oczekiwań na obniżki stóp procentowych przez Fed już w lipcu, korygują się również notowania złota, które wraca w okolice 1400 USD za uncję. Na USD może w dniu dzisiejszym wpływać trzeci szacunek wzrostu gospodarczego w USA. Złagodzenie oczekiwań na cięcia stóp procentowy w wykonaniu amerykańskich bankierów centralnych ogranicza jak na razie przestrzeń do wzrostów EURUSD w kierunku 1.15. Oprócz tego warto również zwrócić uwagę na
wstępne dane o inflacji z Niemiec, które mogą determinować oczekiwania związane z dalszymi działaniami EBC. W centrum uwagi rynków pozostawać będą jednak doniesienia przed weekendowym szczytem G20, które oprócz poprawy sentymentu na rynku akcyjnym sprzyjają również walutom antypodów. Notowania AUDUSD dobijają do blisko dwumiesięcznych maksimów na 0.70, a para NZDUSD już się na nich znalazła w dniu wczorajszym, po tym jak rynek przeliczył się nieco ze złagodzeniem retoryki przez Bank Rezerwy Nowej Zelandii.