W rannym komentarzu zwracałem uwagę, że wizja publikacji indeksu PMI dla Chin o godz. 3:45 w nocy, może ograniczać skłonność inwestorów do podejmowania dodatkowego ryzyka. Nadmieniłem również, że niewielki spadek (nie naruszający poziomu 48 pkt.) może być już uwzględniony przez rynek.
Teraz warto jeszcze dodać kolejną rzecz – niezależnie od faktu, że słowa premiera Li Keqianga „gwarantujące" wzrost PKB na poziomie nie niższym od 7 proc. należy uznać za polityczny PR, to jednak w krótkim horyzoncie mogą one uodpornić rynek na słabe dane z Chin. Innymi słowy, nocny odczyt z Chin nie powinien zaszkodzić rynkom i tym samym po dzisiejszej przerwie dolar powinien powrócić do trendu spadkowego.
Informacje z Chin będą mieć duże znaczenie dla notowań australijskiego dolara. Ale nie tylko one – o godz. 3:30, czyli 15 minut przed danymi z Państwa Środka opublikowana zostanie dynamika inflacji konsumenckiej w Australii za II kwartał. Mediana oczekiwań zakłada, że CPI przyspieszył do 0,5 proc. kw/kw (w I kwartale było to 0,4 proc. kw/kw) i 2,5 proc. r/r.
Publikowane ostatnio zapiski z lipcowego posiedzenia RBA wskazały, że członkowie banku centralnego zaczynają bliżej przyglądać się perspektywom inflacji w kontekście wyraźnego osłabienia się AUD w ostatnich miesiącach. Innymi słowy – kombinacja nieco wyższej inflacji CPI za II kwartał w Australii, oraz nieznacznego odbicia wskaźnika PMI dla chińskiego przemysłu, może być odebrana jako mocny sygnał, że RBA wstrzyma się z cięciem stóp w sierpniu, ale i też we wrześniu. Będzie to jednocześnie mocny sygnał do umocnienia dolara australijskiego.
Ciekawe wskazania płyną z dziennego wykresu AUD/USD, na którym widać modelową konsolidację – wsparcia i opory określają widoczne pomarańczowe pasma – odpowiednio 0,9105-0,9155 i 0,9265-0,9325. Jednocześnie w okolicach 0,93 przebiega spadkowa linia trendu. Wskaźniki techniczne dają coraz wyraźniejsze wskazania, co do możliwego wyjścia górą. W takiej sytuacji zwyżka może być dość dynamiczna i w kilka dni możemy przetestować okolice 0,9520-0,9575. Po drodze ważny opór można zlokalizować w rejonie 0,9380.
Na EUR/USD mieliśmy dzisiaj korektę, która zatrzymała się w opisywanej rano strefie wsparcia 1,3160-80. Po południu dolar zaczął znów tracić – notowania wróciły w okolice 1,32. Wpływ na to mogły mieć rozczarowujące dane FED z okręgu w Richmond – wskaźnik aktywności spadł w lipcu do -11 pkt. z +8 pkt. Teoretycznie rynek nie zwraca na to uwagi – liczą się Nowy Jork, Filadelfia i Chicago – ale tym razem wahnięcie w dół może być niepokojące.... Technicznie EUR/USD realizuje zakreślony wcześniej scenariusz wzrostu. Kluczowy opór to 1,3240. Jego złamanie da pretekst do wzrostu w okolice 1,3280-1,3300. Oczywiście zwyżkom pomogłyby lepsze dane z Chin, które poznamy w nocy.