DI BRE w raporcie z 9 czerwca podtrzymał rekomendację dla PKO BP na poziomie _ akumuluj _. Analitycy oceniają, że środki z emisji akcji banku, oprócz wzmocnienia bazy kapitałowej, mogą być przeznaczone także na akwizycję PZU.
_ (...) Naszym zdaniem ewentualnym celem przejęcia jest znacznie większy, pojedynczy podmiot. Na rynku lokalnym może być to gracz niebankowy i tu wskazujemy na PZU. Naszym zdaniem taka emisja może być lekiem na spór Eureko ze Skarbem Państwa, w kwestii którego nastąpiły w ostatnim okresie istotne zmiany. PKO BP odkupiłoby od Eureko pakiet akcji _ - napisano w rekomendacji.
Analitycy pozytywnie oceniają ewentualną perspektywę przejęcia udziałów w PZU przez PKO BP.
_ Bank miałby dostęp do bazy klientów PZU. Zyskałby dodatkowy kanał dystrybucji produktów bankowych. Jednocześnie pozyskałby rentowne aktywo _ - napisano w raporcie.
_ Jednak co najważniejsze, pozyskałby dostęp do środków finansowych PZU, a ten mógłby być źródłem depozytów na akcję kredytową, dywidend z zysków w kolejnych latach _ - dodano.
DI BRE w przypadku zrealizowania tego scenariusza pozytywnie odbiera inwestycje w PKO BP w długim terminie.
_ Ze względu na brak jakichkolwiek parametrów przy ewentualnej transakcji, nie jesteśmy w stanie odnieść się do ceny docelowej dla PKO BP _ - napisano w raporcie.
