DM BOŚ podniósł wycenę ZCh Police do 18,6 zł, nadal rekomenduje 'sprzedaj'
Analitycy Domu Maklerskiego BOŚ podnieśli wycenę akcji Grupy Azoty Zakłady Chemiczne Police do 18,6 zł z 17 zł, podtrzymując rekomendację "sprzedaj", wynika z raportu datowanego na 6 lutego.
W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 22,05 zł. We wtorek rano za akcję płacono 21,18 zł.
"Jesteśmy mocno sceptyczni, jeśli chodzi o zachowanie walorów spółki w przyszłości, a są po temu dwa powody. [...] Naszym zdaniem, szanse na wyższą niż w 2016 roku EBITDA spółki są ograniczone, ponieważ większą część podwyżki marż pochłoną wyższe koszty gazu i innych surowców. Ostatecznie oczekujemy, że EBITDA w 2017 roku znajdzie się na poziomie zbliżonym do ubiegłorocznego. [...] W dalszym ciągu dostrzegamy tylko ograniczone szanse na to, by globalne rynki zbóż stanowiły jakieś wsparcie dla globalnych cen nawozów. Natomiast spodziewamy się negatywnego wpływu na ceny nawozów ze strony (i) bardzo niskich cen zbóż, (ii) oczekiwań wysokiego poziomu zbiorów oraz (iii) podwyższonych docelowych zapasów zbóż" - czytamy w raporcie.
Broker podkreślił, że wycena wzrosła głównie pod wpływem nieco wyższych prognoz finansowych oraz wyższej wyceny porównawczej.
