DM Vestor obniżył wycenę Ciechu do 68 zł, nadal rekomenduje 'neutralnie'

Analitycy Domu Maklerskiego Vestor obniżyli cenę docelową akcji Ciechu do 68 zł z 72,3 zł i podtrzymali rekomendację "neutralnie", wynika z raportu datowanego na 10 sierpnia.

W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 63,3 zł, w poniedziałek około 9.50 kurs wynosił 61,61 zł.

"Lekko obniżamy prognozowaną EBITDA na 2017 i 2018 do 772 mln zł oraz 709 mln zł, tj. o odpowiednio 2% i 5%, w związku z oczekiwanymi niższymi wynikami w segmencie sodowym. Podtrzymujemy nasze założenia dotyczące poziomu spadków globalnych cen sody, ale uwzględniamy negatywny wpływ umocnienia się PLN względem USD oraz EUR. Podnosimy także nasze założenia dotyczące cen węgla o odpowiednio: 5% w 2017-18 dla węgla kamiennego oraz 9% i 19% w 2017 i 2018 dla węgla koksowego. Na naszych prognozach spółka wyceniana na jest na mnożniku EV/EBITDA na poziomie 5.8x oraz P/E 8.5x w 2017p." - czytamy w raporcie.

Analitycy oczekują, że w tym roku przychody Ciechu wyniosą 3 571 mln zł, a zysk netto 393 mln zł