*DM BZ WBK, w raporcie z 7 stycznia, wydał rekomendację _ kupuj _ dla ING Banku Śląskiego i BRE Banku oraz _ trzymaj _ dla PKO BP i Pekao SA. *
_ Po osiągnięciu szczytu cyklu tworzenia rezerw w II kw. '09, uważamy, iż nieustannie poprawiająca się sytuacja gospodarcza w Polsce będzie miała znaczący, pozytywny wpływ na jakość kredytów oraz poziom rezerw z tytułu zagrożonych kredytów począwszy już od IV kw. '09. _ - napisano w rekomendacji.
_ Prognozujemy, iż BRE będzie głównym beneficjentem tego trendu ze względu na dużą wrażliwość zysku netto na koszt ryzyka. Jednakże, naszym faworytem jest ING - przy 32 proc. potencjalnym zwrocie z inwestycji - ze względu na to, iż naszym zdaniem oferuje on połączenie atrakcyjnej wyceny z solidnym zyskiem netto generowanym przez wyższy od rynku wzrost sprzedaży kredytów oraz wysoką jakość kredytów _ - dodano.
DM BZ WBK szacuje, że w 2010 roku zysk netto Pekao SA wyniesie 2,93 mld zł, PKO BP 3,15 mld zł, BRE Banku 704 mln zł, a ING BSK 823 mln zł.
We wtorek o 13.51 jedna akcja ING BSK kosztuje 774 zł, BRE Banku 280 zł, PKO BP 38,85 zł, a Pekao SA 175 zł.
Ceny docelowe: ING BSK 1040 zł, BRE 330 zł, PKO BP 42,5 zł, Pekao 180 zł.
