Haitong Bank podniósł rekomendację Comarchu do 'kupuj', wycenę do 194 zł
Haitong Bank podniósł rekomendację Comarchu do "kupuj" z "neutralnie" i cenę docelową akcji do 194 zł ze 161,5 zł, podał bank.
We wtorek na zamknięciu kurs akcji spółki wynosił 176,3 zł.
"Haitong Bank w raporcie z 7 lutego podwyższa rekomendację dla Comarchu do kupuj z neutralnie i podnosi cenę docelową akcji do 194 zł (ze 161,5 zł). To skutek podniesienia przez Haitong prognozy EBITDA spółki na lata 2016/17/18 odpowiednio o 6/11/10 proc. Analitycy zakładają szybszą niż wcześniej przewidywano poprawę miksu przychodowego w stronę wysoko marżowego rozwiązań i usług własnych. To spowoduję że analitycy Haitong oczekują lepszych niż się wcześniej spodziewali wyników za czwarty kwartał 2016 r., zbliżone do zeszłorocznych które mają bardzo wysoką bazę" - czytamy w komunikacie poświęconym rekomendacji.
Choć podaż kontraktów IT ze strony segmentu publicznego jest wciąż niewielka, Haitong z pewną rezerwą zakłada, że widoczne będzie w tym obszarze ożywienie w połowie 2017 r. Pewne przyspieszenie widać już na poziomie samorządów lokalnych, gdzie Comarch jest aktywny i zaczyna wygrywać kontrakty. Ekspansja międzynarodowa wciąż jest wspierana nie tylko przez realizowane już kontrakty, ale również sprzedaż oczekiwania Comarchu przyspieszenia sprzedaży systemów ERP Semiramis i Altum, które Comarch planuje dalej promować w Niemczech, Francji i na nowym rynku, czyli w Hiszpanii, podano również.
Haitong Bank prognozuje dla spółki 164,1mln/180,8 mln zł EBITDA w latach 2016 i 2017, co implikuje wskaźnik EV/EBITDA dla 2016/17 na poziomie 8,2/7,2-krotności, ok. 15/8% dyskonta do porównywalnych spółek IT z Polski.
