Odkładając przez ostatnie 14 lat co miesiąc po 100 złotych do OFE i do ZUS, mielibyśmy teraz w funduszach emerytalnych nawet ponad 30 tys. zł. Konto w ZUS byłoby szczuplejsze o 3 tysiące. To skutek rekordowo niskiej waloryzacji w 2013 roku i dobrej sytuacji na giełdzie. Z odwrotną sytuacją mieliśmy do czynienia w 2008 roku. Wtedy najlepszym zarządzającym okazał się ZUS. Od dzisiaj, przez trzy miesiące, przyszli emeryci zdecydują o tym komu powierzą swój los.
Od 1 kwietnia do 31 lipca będziemy musieli zdecydować, czy odkładać część pieniędzy na konto w OFE, czy na indywidualnym subkoncie w ZUS. Najważniejsze pytania, jakie powinien zadać sobie każdy przyszły emeryt, to: jaki jest najkorzystniejszy sposób oszczędzania oraz która instytucja najefektywniej będzie zarządzać naszymi pieniędzmi? Z symulacji Money.pl wynika, że w ciągu ostatnich kilkunastu lat ZUS częściej wypadał gorzej od funduszy emerytalnych.
*
Sprawdziliśmy, ile pieniędzy zgromadziliby przyszli emeryci, gdyby przez ostatnie czternaście lat odkładali po sto złotych miesięcznie albo w jednym z funduszy emerytalnych albo w ZUS. To najbardziej obrazowy i najprostszy sposób, dzięki któremu możemy pokazać, jak w praktyce radzą sobie obie instytucje.
Ostatnie wyniki OFE - giełda dała zarobić
Biorąc pod uwagę okres od początku funkcjonowania OFE (dla uproszczenia obliczeń przyjęto początek 2000 roku) do końca ubiegłego roku, okaże się, że wszystkie fundusze bez wyjątku wypadły znacznie lepiej niż ZUS. Najlepszy z nich w naszym przykładzie zgromadził prawie 30,5 tys. zł. To o 3 463 zł więcej od ZUS, na którego koncie w tym samym czasie znalazłoby się 27 tys. zł.
| Kapitał zgromadzony* w poszczególnych OFE i na koncie w ZUS na koniec 2013 roku (w zł) | |
|---|---|
| instytucja | oszczędności |
| ING OFE | 30 481,54 |
| Amplico OFE | 30 443,87 |
| Nordea OFE | 30 074,82 |
| Generali OFE | 29 842,18 |
| OFE PZU Złota Jesień | 29 643,00 |
| Allianz Polska OFE | 29 473,06 |
| Pekao OFE | 29 430,21 |
| PKO BP Bankowy OFE | 29 388,60 |
| AXA OFE | 29 238,22 |
| OFE WARTA | 29 230,24 |
| Aviva OFE Aviva BZ WBK | 28 912,27 |
| OFE Pocztylion | 28 592,78 |
| AEGON OFE | 28 423,65 |
| ZUS | 27 018,57 |
źródło: obliczenia Money.pl na podstawie danych KNF i ZUS
- przy założeniu odkładania na konto od początku 2000 roku 100 złotych co miesiąc
Jednocześnie okazuje się, że nie bez znaczenia jest wybór konkretnego OFE. Biorąc skrajne przykłady funduszy, czyli ING OFE i Aegon OFE, różnica procentowa w kwocie oszczędności to 7,2 procent. Może nie jest to bardzo dużo, ale trzeba wziąć pod uwagę fakt, że oszczędzanie na emeryturę to perspektywa ponad 40 lat. Tym samym średnio różnica w całym tym okresie byłaby mniej więcej trzy razy większa. Hipotetycznie oszczędzający w ING OFE miałby więc emeryturę o jedną piątą większą niż w Aegon OFE.
Skrajna ocena wyników ZUS i OFE to skutek między innymi bardzo dobrej sytuacji na giełdzie w ostatnich miesiącach 2013 roku. W listopadzie wartość indeksu WIG, grupującego ponad 80 procent wszystkich spółek notowanych na głównym rynku GPW, była najwyższa od 6 lat.
Notowania indeksu WIG w 2013 roku Dodaj wykresy do Twojej strony internetowej
Słabość ZUS uwidoczniła się też po przyznaniu rekordowo niskiej waloryzacji emerytur. Na początku lutego Główny Urząd Statystyczny ogłosił podwyżkę świadczeń na poziomie 1,6 procent. Oznacza to, że najmniej zarabiający emeryci zyskali zaledwie 10 zł miesięcznie. Dla porównania kurs indeksu giełdowego WIG w 2013 roku wzrósł o ponad 8 procent, natomiast wartość jednostki rozrachunkowej OFE o 6,8 procent.
źródło: GUS
Warto przypomnieć, że OFE pozyskane środki inwestują na rynku finansowym, natomiast ZUS co roku zwiększa wartość wpłaconych składek o wskaźnik waloryzacji, ustalany przez rządzących.
Sytuacja zmienia się z każdym rokiem. Ryzyko jest duże
W ostatnim rankingu Money.pl, przeprowadzonym na początku lipca ubiegłego roku, sytuacja wyglądała podobnie. Wnioski odnośnie efektywności OFE i ZUS były takie same, chociaż mniej korzystna niż obecnie sytuacja na giełdzie sprawiła, że ZUS zdołał wyprzedzić trzy fundusze: Aegon OFE, OFE Pocztylion oraz już nieistniejący OFE Polsat.
| Kapitał zgromadzony* w poszczególnych OFE i w ZUS na koniec czerwca 2013 (w zł) | |
|---|---|
| instytucje | oszczędności |
| Amplico OFE | 27 569,93 |
| ING OFE | 27 508,00 |
| Nordea OFE | 27 291,05 |
| Generali OFE | 27 186,50 |
| OFE PZU Złota Jesień | 26 956,76 |
| Allianz Polska OFE | 26 863,09 |
| AXA OFE | 26 795,14 |
| Pekao OFE | 26 627,07 |
| PKO BP Bankowy OFE | 26 575,75 |
| OFE WARTA | 26 480,15 |
| Aviva OFE Aviva BZ WBK | 26 333,47 |
| ZUS | 26 159,12 |
| OFE POLSAT | 26 142,89 |
| OFE Pocztylion | 25 989,04 |
| AEGON OFE | 25 892,26 |
źródło: obliczenia Money.pl na podstawie danych KNF i ZUS
- przy założeniu odkładania na konto od początku 2000 roku 100 złotych co miesiąc
W czerwcu 2013 roku, czyli w ostatnim miesiącu uwzględnionym w zestawieniu, była bardzo niekorzystna sytuacja dla posiadaczy akcji. Indeks największych spółek notowanych na GPW w tym czasie stracił niemal 10 procent, a straty poszczególnych OFE wyniosły od niespełna 3 do około 3,5 procent.
To bardzo dobrze pokazuje, że choć potencjał do zysków OFE mają zdecydowanie większy, to każdy z przyszłych emerytów musi pamiętać, że wiąże się to z dużym ryzykiem zmian wartości oszczędności. W skrajnej sytuacji głębokiej bessy na giełdzie, może się nawet zdarzyć, że wartość odłożonych pieniędzy będzie w kilku kolejnych miesiącach maleć zamiast rosnąć.
Takiej sytuacji nie może być w ZUS-ie. Teoretycznie kwota pieniędzy tam gromadzonych może tylko rosnąć. W 2008 roku waloryzacja była nawet na dwucyfrowym poziomie. To w połączeniu z kryzysem na rynkach finansowych przyczyniło się do zdecydowanej przewagi ZUS nad wszystkimi OFE.
| Kapitał zgromadzony* w poszczególnych OFE i na koncie w ZUS na koniec 2008 roku (w zł) | |
|---|---|
| instytucja | oszczędności |
| ZUS | 16 403,15 |
| Generali OFE | 15 240,66 |
| OFE PZU Złota Jesień | 15 098,69 |
| ING OFE | 15 007,57 |
| Amplico OFE | 15 006,00 |
| Pekao OFE | 14 907,30 |
| AXA OFE | 14 873,44 |
| Nordea OFE | 14 732,94 |
| Allianz Polska OFE | 14 666,18 |
| OFE Pocztylion | 14 586,75 |
| Aviva OFE Aviva BZ WBK | 14 576,19 |
| OFE WARTA | 14 554,68 |
| OFE POLSAT | 14 499,47 |
| AEGON OFE | 14 493,26 |
| PKO BP Bankowy OFE | 14 444,99 |
źródło: obliczenia Money.pl na podstawie danych KNF i ZUS
- przy założeniu odkładania na konto od początku 2000 roku 100 złotych co miesiąc
Rok później ZUS musiał uznać wyższość Generali OFE. Lata 2010-2012 były wyjątkowe. Przez kolejne zawirowania na giełdzie, ZUS na przemian znajdował się na skrajnych pozycjach rankingu. W ten sposób wygląda zresztą porównanie dla średniej wszystkich funduszy na przestrzeni ostatnich 6 lat.
źródło: Obliczenia Money.pl na podstawie danych KNF i ZUS
Wszystkie lata funkcjonowania funduszy emerytalnych pokazały, że największy potencjał do dodatkowych zysków ponad wpłacone składki drzemie w OFE. Równocześnie w pełni spokojnie spać mogą tylko oszczędzający w ZUS. Niestety, los przyszłych świadczeń w ich przypadku jest w 100 procentach w rękach rządzących, którzy w ostatecznym rozrachunku zdecydują o wypłaconej emeryturze.
Niezależnie od wyboru, pieniądze i tak ostatecznie trafią do ZUS
Czytaj więcej [ ( http://static1.money.pl/i/h/209/190417.jpg ) ] (http://www.money.pl/gospodarka/komentarze/artykul/rzad;nie;przyzna;ze;zus;to;gigantyczne;ryzyko,231,0,1405927.html) *Rząd nie przyzna, że ZUS to gigantyczne ryzyko * Zero. Tyle wyniesie kapitał każdego, przechodzącego na emeryturę - pisze Łukasz Pałka.
Dla zapewnienia bezpieczeństwa zgromadzonych oszczędności w OFE tuż przed przejściem na emeryturę, powstał mechanizm bezpieczeństwa, czyli tzw. suwak. Na czym to polega? Środki zgromadzone przez ubezpieczonego w OFE w momencie osiągnięcia przez niego wieku niższego o dziesięć lat od wieku emerytalnego, będą stopniowo przekazywane na subkonto w ZUS. W ten sposób coraz mniejsza część środków będzie narażona na ryzyko np. zmian cen akcji.
W praktyce oznacza to, że decydując się teraz na przeniesienie do ZUS, dotychczasowe zgromadzone składki w OFE nie zostaną przekazane do ZUS i fundusz dalej będzie nimi zarządzał. Wybierając OFE, nowe składki będą dokładane do dotychczas zgromadzonej puli. Niezależnie od wyboru, na dziesięć lat przed przejściem na emeryturę ZUS zacznie przenosić po 1/120 środków co miesiąc. Tym samym w momencie osiągnięcia wieku emerytalnego na koncie ubezpieczonego w OFE nie będzie żadnych środków.
Czytaj więcej w Money.pl