PKO BP czy Pekao? Analitycy prognozują zyski banków

Wzrostu zysku PKO BP i przeciętnych wyników Pekao oczekują analitycy Domu Maklerskiego BOŚ. Tym samym zalecają posiadaczom akcji trzymanie papierów pierwszego z banków i sprzedaż udziałów drugiego.

W najnowszych raportach DM BOŚ wycenił akcje PKO BP na 26,40 zł za sztukę, a Pekao na 149,30 zł. Choć nominalnie papiery drugiego z nich są warte ponad 5-krotnie więcej, z rekomendacji analityków wynika, że ich zakup może okazać się nieopłacalny.

Obecnie na giełdzie kurs Pekao wynosi 154 zł, czyli prawie 5 zł wyżej niż w rekomendacji. Z kolei notowania PKO BP są na poziomie 24,25 zł - prawie 10 proc. niżej niż wynosi wycena DM BOŚ. Tym samym rekomendacja analityków dla obu banków to odpowiednio "sprzedaj" i "trzymaj".

"Sądzimy, że wyniki za I kwartał potwierdzą nasze oczekiwania, że omawiany okres był słabszy pod względem rozwoju biznesowego. Oczekujemy zatem przeciętnych wyników." - czytamy o Pekao w raporcie. Broker szacuje, że bank zwiększy w tym roku wynik odsetkowy netto do 4,51 mld zł i zysk netto do 2,34 mld zł. W 2015 roku zarobił "na czysto" 2,29 mld zł.

Notowania akcji Pekao na przestrzeni ostatnich 12 miesięcy

"9 maja PKO BP opublikuje swoje wyniki za I kw 2016 roku, które według naszych szacunków powinny być wyraźnie lepsze w porównaniu z poprzednim kwartałem. Źródeł oczekiwanej poprawy upatrujemy w znaczącym obniżeniu kosztów operacyjnych za sprawą nie tylko braku nadzwyczajnych nakładów będących obciążeniem w poprzednim kwartale, ale również oszczędności będących efektem fuzji" - czytamy w raporcie DM BOŚ.

Analitycy prognozują, że bank wypracuje w 2016 roku wynik odsetkowy netto na poziomie 7,67 mld zł i wynik z tytułu opłat i prowizji w wysokości 2,76 mld zł. Powinno przełożyć się to na 2,97 mld zł zysku netto wobec 2,60 mld zł w 2015 roku.

Notowania akcji PKO BP na przestrzeni ostatnich 12 miesięcy

Zobacz także: Poseł PiS oskarża polskie banki o manipulację stawką WIBOR. ZBP: to szokujące brednie