Czy opłaca się być w OFE? Podliczyli 10 ostatnich lat

Raport pt. "Efektywność OFE na tle innych form oszczędzania" dowodzi, że fundusze te pomnażały kapitał w tempie wynoszącym 8,28 proc. (wewnętrzna stopa zwrotu, IRR). Tym samym ustanowiły najlepszy wynik ze wszystkich innych badanych grup funduszy, wybranych indeksów rynkowych oraz pozostałych wskaźników wykorzystanych w badaniu.

Zaznaczono przy tym, że ostatnie 10 lat obfitowało w przełomowe dla świata wydarzenia, które zdominowały także rynki finansowe, takie jak pandemia Covid-19 czy wojna w Ukrainie. Przypomniano, że agresja Rosji przełożyła się na odpływ kapitału z rynku akcji, w efekcie WIG spadł o ponad 17 proc. Dodatkowo wywołana m.in. wzrostem cen surowców wysoka inflacja zmusiła wiele banków centralnych do podwyżek stóp procentowych, co zaszkodziło funduszom i indeksom obligacji.

Opisana dynamika wydarzeń - jak wskazano w raporcie - dotyczyła też OFE. W 2020 r. średnia wyniosła -2,3 proc. Natomiast w 2021 r. OFE średnio zarobiły niemal +30 proc., ale w 2022 stopa zwrotu Otwartych Funduszy Emerytalnych wyniosła -15 proc. Jednak - jak zaznaczyli autorzy publikacji - była ona wyższa niż osiągnięta przez fundusze akcji polskich uniwersalnych (-16,3 proc.). Z kolei w roku 2023 OFE zyskały ponad 36 proc.

"Biorąc pod uwagę badany okres od końca stycznia 2014 r. do końca 2023 r., żadna z porównywanych form oszczędzania nie zapewniła wyższej stopy zwrotu" - zaznaczono w raporcie.

Dodano, że OFE osiągnęły w trakcie badanego okresu wyższą stopę zwrotu w porównaniu do subkonta w ZUS, na którym lokowana jest część składki emerytalnej.

Z kolei w porównaniu do funduszy akcji polskich uniwersalnych, "wartość kapitału zgromadzonego na hipotetycznym rachunku w otwartym funduszu emerytalnym była co roku systematycznie wyższa niż ta w funduszach akcji polskich, a na koniec 2023 r. przewaga sięgała ok. 10 proc." - wyliczono.

Zaznaczono, że przewaga OFE wobec innych źródeł oszczędzania uwidacznia się zwłaszcza w okresach, kiedy na rynkach dominują negatywne nastroje. Dodano, że OFE są obecnie najtańszą formą zbiorowego lokowania kapitału na rynku akcji.