DM Vestor rekomenduje 'kupuj' dla JSW, wycena 112 zł
Analitycy Domu Maklerskiego Vestor wydali rekomendację ,,kupuj" dla Jastrzębskiej Spółki Węglowej (JSW)
z ceną docelową na poziomie 112 zł na akcję, wynika z raportu datowanego na 11 maja.
W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 78 zł, w poniedziałek na początku sesji kurs wynosił 76,65 zł.
,,Po pierwsze, wzrost cen węgla koksowego oraz działania restrukturyzacyjne podjęte w kryzysowych latach znacząco wpłyną na poprawę sytuacji gotówkowej JSW, co zmniejsza tym samym ryzyko emisji akcji. Po drugie, o ile obecny konsensus EBITDA na 2017 w wys. PLN 3.5b uważamy za realistyczny, to z drugiej strony, uważamy ze konsensusowy 35% spadek EBITDA w 2018 do poziomu PLN 2.26b jest zbyt pesymistyczny. Nasze szacunki zakładają wypracowanie PLN 3.3b EBITDA w 2018, 46% powyżej konsensusu. Po trzecie, uważamy obecne wskaźniki wyceny za zbyt niskie. Wg naszych prognoz, JSW jest wycenianie z EV/EBITDA w latach 17-18 na poziomie 3.1x i 2.7x tj. 35% i 51% dyskontem do spółek z grupy porównawczej" - czytamy w raporcie.
