DM Vestor rekomenduje 'kupuj' dla Wawela z wyceną w wysokości 1368 na akcję
Analitycy Domu Maklerskiego Vestor wydali rekomendację "kupuj" dla Wawela z ceną docelową na poziomie 1368 zł na akcję, wynika z raportu datowanego na 14 czerwca.
W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 1 168 zł, w poniedziałek na początku sesji kurs wynosił 1 180 zł.
"Uważamy, iż spadek sprzedaży w 2017 wywołany ograniczeniem współpracy z Biedronką został już przez inwestorów uwzględniony, a nowe moce produkcyjne pozwolą spółce na rozpoczęcie współpracy z nowymi partnerami na rynku krajowym oraz zwiększenie udziału sprzedaży eksportowej z 9,7% w 2016 do 15,1% w 2019" - czytamy w raporcie.
Oczekiwane jest odbicie sprzedaży o 8,8% w 2018 r. i 8,1% w 2019 r. Prognozy EBITDA w okresie 2017 i 2018 są wyższe od konsensusu odpowiednio o 4% i 18%.
"W najbliższych latach oczkujemy wypracowania 86,6 mln zł i 105,4 mln zł znormalizowanego zysku netto, dlatego też Wawel wyceniany będzie na poziomie P/E 20.2x na 2017p i 16.6x na 2018p tj. z dyskontem do spółek z grupy porównawczej na poziomie 17- 27%, skłaniając nas do wydania rekomendacji Kupuj z ceną docelową na poziomie 1368 zł/akcję" - podano również.
