Haitong Bank obniżył rekomendację Inter Cars do 'neutralnie', wycenę do 237,1 zł
Analitycy Haitong Banku obniżyli rekomendację dla Inter Cars do "neutralnie" z "kupuj" oraz cenę docelową do 237,1 zł z 265,5 zł, wynika z raportu datowanego na 9 marca.
W środę ok. godz. 9:20 za akcję Inter Cars na GPW płacono 225,2 zł po wzroście o 0,31% od ostatniego zamknięcia.
"W wyniku niższych założeń analityków dotyczących marży operacyjnej i pomimo istotnego wzrostu przewidywanych przychodów, prognozy Haitong dotyczące zysku netto spółki spadły o 4 proc.-12 proc. dla okresu 16E-19E (obecnie około 7 proc.-15 proc. poniżej aktualnego konsensusu BBG)" - czytamy w komunikacie poświęconym rekomendacji.
Ponadto, przewidywana kontynuacja strategii Inter Cars, skoncentrowanej na wzroście sprzedaży, powinna sprawić, że w nadchodzących latach nadal będą potrzebne istotne inwestycje w kapitał obrotowy. Zmusiło to analityków do przycięcia prognoz dotyczących przyszłych dywidend spółki (obecnie przewiduje się, że stopa dywidendy pozostanie poniżej poziomu 1% do 2018 r.).
"Analitycy Haitong Bank spodziewają się jednak, że w tym roku zysk netto spółki Inter Cars odnotuje odbicie o 24% r/r, do 196 mln zł, po nieoczekiwanym spadku w 2015 roku i w nadchodzących latach będzie nadal znajdował się na ścieżce umiarkowanego wzrostu" - czytamy dalej.
