Haitong Bank obniżył wycenę Agory do 14 zł, nadal rekomenduje 'kupuj'

Analitycy Haitong Banku obniżyli cenę docelową akcji Agory do 14 zł z 15 zł wcześniej i podtrzymali rekomendację "kupuj", wynika z raportu datowanego na 5 września.

We wtorek ok. godz. 9:45 kurs akcji wynosił 11,01 zł.

"Cena docelowa została zmniejszona za sprawą obniżenia prognozy EBITDA na lata 2016/2017/2018 odpowiednio o 3%/5%/3%, a to za sprawą szybszego niż oczekiwano kurczenia się segmentu prasy drukowanej i kosztów związanych z projektem KiwiTV" - czytamy w komunikacie poświęconemu rekomendacji.

Analitycy oczekują w drugim półroczu 2016 roku pewnych pozytywnych niespodzianek (kina, reklama zewnętrzna), ale także negatywnych, takich jak potencjalne utworzenie rezerw restrukturyzacyjnych w segmencie drukowanym. W opinii analityków Agora jest atrakcyjnie wycenianą spółką medialną ze wskaźnikiem EV/EBITDA w latach 2016/2017 na poziomie odpowiednio 5,1/4,7, ale z ograniczoną dynamiką wzrostu wyników w najbliższych okresach.

"Pomimo niskiej wartości generowanej gotówki, co ma związek ze szczytem cyklu wydatków kapitałowych, Haitong spodziewa się w 2016 roku rozdzielenia 0,5 zł na akcję, albo w postaci dywidendy gotówkowej, albo odkupu akcji" - czytamy dalej w komunikacie.