Wielka transakcja na rynku. Niemcy chcą kupić polskie światłowody

Deutsche Telekom przejmuje Fiberhost i Ineę. Sprzedającym jest fundusz infrastrukturalny Macquarie, który był właścicielem Inei od 2017 roku. Z grupy wychodzą również mniejszościowi udziałowcy, na czele z jej twórcą Januszem Kosińskim.

Jak opisuje "Puls Biznesu" Fiberhost to operator hurtowy, którego infrastruktura dociera do 1,4 mln gospodarstw domowych. Spółka została cztery lata temu wydzielona z grupy Inea, która zajmuje się obsługą klientów detalicznych. Po przejęciu infrastruktura Fiberhostu ma zostać włączona do działalności T-Mobile Polska.

Transakcja oznacza zmianę dotychczasowego modelu działania T-Mobile na rynku stacjonarnym. Operator miał w Polsce infrastrukturę światłowodową, ale była ona wykorzystywana przede wszystkim do łączenia stacji bazowych telefonii komórkowej. Sieć liczy około 40 tys. km światłowodów i nie docierała bezpośrednio do domów.

T-Mobile oferował już internet stacjonarny, korzystając z infrastruktury operatorów hurtowych, takich jak Fiberhost, a także z sieci największych konkurentów i Vectry. Własnej sieci światłowodowej dla klientów detalicznych dotąd nie budował.

Otwieramy nowy rozdział w historii T-Mobile Polska. Nasza sieć mobilna, ogólnopolska sieć szkieletowa, centra danych oraz dostępowa infrastruktura światłowodowa zostaną teraz uzupełnione o własną sieć FTTH (światłowód do domu - przyp. red.) obejmującą 1,4 mln gospodarstw domowych. Własna infrastruktura umożliwi nam dalszy rozwój już rozbudowanego portfolio usług konwergentnych — mówi Andreas Maierhofer, prezes T-Mobile Polska, cytowany w komunikacie spółki.

Jeszcze w ubiegłym roku Maierhofer wskazywał, że strategia T-Mobile zakładająca brak budowy własnej sieci do domów była właściwa. Dzięki umowom z operatorami hurtowymi firma mogła oferować łącza stacjonarne ponad dwóm trzecim polskich gospodarstw domowych. Po przejęciu Fiberhostu T-Mobile będzie miał jednak własną infrastrukturę FTTH obejmującą 1,4 mln gospodarstw.

Na transakcję zgodę musi jeszcze wydać UOKiK. T-Mobile podkreśla jednocześnie, że Fiberhost nadal będzie udostępniał swoją infrastrukturę innym operatorom.

O możliwej sprzedaży Fiberhostu i Inei mówiło się na rynku od jesieni ubiegłego roku. W październiku Bloomberg informował, że Macquarie szuka kupca na obie spółki. Wówczas pojawiały się informacje o wycenie na poziomie około 1 mld dolarów.

Ostateczna wartość transakcji wynosi około 1 mld euro, czyli 4,3 mld zł. Kwota obejmuje jednak również znaczące zadłużenie przejmowanej grupy. Chodzi o prawie 2,8 mld zł długu w konsorcjum z udziałem PKO BP, Pekao, Credit Agricole, ING, mBanku, Erste i PZU, a także EBOR-u. Zadłużenie ma być spłacane w transzach do 2030 roku.

Przejmowana grupa wypracowała w ubiegłym roku 674 mln zł przychodów, o 7,8 proc. więcej niż rok wcześniej. Jednocześnie zanotowała 245 mln zł straty netto. EBITDA wyniosła 335 mln zł.

Dla porównania T-Mobile Polska miał w ubiegłym roku 7,52 mld zł przychodów, co oznacza wzrost o 3,7 proc. EBITDA po uwzględnieniu kosztów leasingu wyniosła 2,1 mld zł. Na koniec grudnia operator obsługiwał ponad 13,5 mln klientów mobilnych i blisko 0,5 mln użytkowników internetu szerokopasmowego.

Jak opisuje "PB", przejęcie Fiberhostu i Inei jest kolejną dużą transakcją na polskim rynku telekomunikacyjnym. W ostatnich latach operatorzy mobilni zwiększali obecność w segmencie stacjonarnym. Orange rozwija Światłowód Inwestycje, a pod koniec ubiegłego roku razem z APG przejął hurtowego operatora Nexera za 1,5 mld zł, z czego 1 mld zł stanowił przejęty dług. Play z kolei rozwija Polski Światłowód Otwarty, utworzony na bazie aktywów przejętych wraz z UPC.

T-Mobile przez lata pozostawał poza tym procesem, korzystając z infrastruktury innych operatorów. Teraz przejęcie Fiberhostu daje mu własną sieć FTTH oraz większą obecność w segmencie stacjonarnym. Transakcja jest dla T-Mobile największą inwestycją w Polsce od przejęcia GTS w 2014 roku.