Portfel

Zysk portfela w 2017 roku to: +5541079,02 PLN [+51.1 %],podczas gdy WIG zyskał [+23.2 %].
Wynik skumulowany [1000000 PLN -> 16368916,19 PLN (PP)],[26273 PKT -> 63746 PKT (WIG)].
Portfel spełnia założone wcześniej kryteria zysku,gdzie CAGR PP > CAGR WIG o 26% .
Same założenia przewidywały tylko 5% przewagę nad indeksem WIG i CAGR PP > 15% ,a obecnie CAGR PP = 36% .
Prowizja jest uwzględniona przy każdej transakcji od akcji i wynosi 0.19 % .
Nie biorę pod uwagę podatku i inflacji,które to należy odliczyć aby uzyskać realną wartość osiągniętego zysku.
Dywidendy zostały również pominięte,pomimo że w rzeczywistości powiększyły osiągnięty zysk.
Resplity i splity zostały uwzględnione.

Oto aktualne wyniki portfela (PP vs WIG) za ostatnie 9 lat:

http://bankfotek.pl/view/2106690
http://bankfotek.pl/view/2106693

i graficzne porównanie pierwszych 9-ciu lat działalności Buffett Partnership z moim portfelem :

http://bankfotek.pl/view/2106694
http://bankfotek.pl/view/2106695

Prowadzenie i osiąganie dobrych wyników w przyszłości będzie znacząco utrudnione z uwagi
na coraz większą ilość gotówki w portfelu (ponad 16 mln.PLN) przy ograniczonej płynności poszczególnych akcji.
W 2018 roku będę redukować portfel akcji.
Za rok (po 10 latach) zakończę prowadzenie tego portfela i zobaczę na ile rzeczywiste wyniki odbiegają od początkowych założeń z roku 2008.

Happy New Year 2018 !

Podsumowanie roczne ze względu na długi weekend podaję dopiero teraz :)

Portfel stracił w 2015 roku 173641 PLN [-2.4 %],podczas gdy WIG stracił [-9.6 %].Jest to strata procentowo podobna do tej z roku 2012.
Wynik skumulowany [1000000 PLN -> 7171608,98 PLN (PP)],[26273 PKT -> 46467 PKT (WIG)].
Portfel spełnia założone wcześniej kryteria zysku,gdzie CAGR PP > CAGR WIG o 24% .
Same założenia przewidywały tylko 5% przewagę nad indeksem WIG i CAGR PP > 15% ,a obecnie CAGR PP = 32% .
Prowizja jest uwzględniona przy każdej transakcji od akcji i wynosi 0.19 % .
Nie biorę pod uwagę podatku i inflacji,które to należy odliczyć aby uzyskać realną wartość osiągniętego zysku.
Dywidendy zostały również pominięte,pomimo że w rzeczywistości powiększyły osiągnięty zysk.
Resplity i splity zostały uwzględnione.

I po burzy :)

zysk jest przekłamany :
resplity efh,bioton,polcolorit

Podsumowanie portfela na koniec 2013 R
---------------------------------------------------------

Zysk osiągnięty w tym roku to: +1452843 zł [+51,4%] i znacząco przewyższa stratę z roku 2012: (-77105),podczas gdy WIG zyskał [+8 %].
Wynik skumulowany [1000000 PLN -> 4277065,36 PLN (PP)],[26273 PKT -> 51284 PKT (WIG)].
Portfel spełnia założone wcześniej kryteria zysku,gdzie CAGR PP > CAGR WIG o 19% .
Same założenia przewidywały tylko 5% przewagę nad indeksem WIG i CAGR PP > 15% ,a obecnie CAGR PP = 34% (czyli ponad 2x tyle ile założyłem na początku).
Prowizja jest uwzględniona przy każdej transakcji od akcji i wynosi 0.19 % .
Nie biorę pod uwagę podatku i inflacji,które to należy odliczyć aby uzyskać realną wartość osiągniętego zysku.
Dywidendy zostały również pominięte,pomimo że w rzeczywistości powiększyły osiągnięty zysk.

Oto wyniki portfela (PP vs WIG) za ostatnie 5 lat:
http://www.bankfotek.pl/view/1639769
http://www.bankfotek.pl/view/1639771

Jedne z najlepszych strategii umieszczonych na stronie AAII.com/stock-screens długoterminowo oscylują w granicach CAGR = 30% .
Podobne osiągnięcia miał Peter Lynch,czy też Buffett Partnership Ltd.(1957-1969).
Co do portfela:Szeroka dywersyfikacja nie przyniosła spodziewanych rezultatów - obniżyła wręcz osiągnięty zysk.
Jak wiadomo w portfelu ok.2 lata temu zostały umieszczone "niedopałki" (skrajnie tanie akcje) - niektóre z nich straciły na wartości ok.99% ,pomimo tego że były kupowane "tanio".
Niektóre zaś ładnie wzrosły,ale sumarycznie rzecz biorąc nie osiągnęły rewelacyjnych wyników.Taka jest niestety cena kupowania "tanio".
Każda część w portfelu powinna generować zyski,ale tutaj jest jednak odwrotnie:(pewna część generuje straty - co ciągnie wyniki w dół).
Nie zgadza się to z ogólną zasadą jaką wyznaję : 1.Nie trać pieniędzy i 1a.Nigdy o tym nie zapominaj.
"Świadomie zapomniałem" o tej zasadzie pokazując jakie przynosi to rezultaty na mniejszej części portfela.
Gdybym zastosował to na całym portfelu - to nie wyglądałoby to zbyt dobrze :)
Na szczęście znaczna część portfela obejmuje wysoko skoncentrowane walory dochodzące do 50% całości i ta część najlepiej performuje ogólny zysk :)
Jest to portfel samych skrajności: wysokiej koncentracji i szerokiej dywersyfikacji,dużych zysków i dużych strat...

W nawiązaniu do filmu (11m:10s):
"Warren Buffett Revealed Bloomberg Game Changers" [HD-720p]
http://www.youtube.com/watch?v=GJ1MW-OR0tI

-gdzie pokazane są wyniki Buffett Partnership Ltd. z pierwszych 5-ciu lat postanowiłem porównać je z wynikami portfela PP.
Jestem świadomy wielu różnic: inny kraj,inny czas,inne rynki,inna płynność itd...
Oto graficzne porównanie:

http://www.bankfotek.pl/view/1639772
http://www.bankfotek.pl/view/1639773

Widać tutaj że mamy do czynienia z Inteligentnym Inwestorem :)
WB (1962) :
http://www.youtube.com/watch?v=REhg_bv7srM

Zauważyłem też ostatnio że co niektórzy blogerzy postanowili edukować czytelników odnośnie inwestowania.
Z mojej strony na dobry początek polecam obejrzeć wideo RS na temat absolutnych podstaw inwestowania:)

http://www.funduszetonielokata.pl/magia-procentow/

Happy New Year 2014 !

Portfel blogera,który jest zdeterminowany by uczyć się na swoich błędach:
http://bart-zielinski.blogspot.com/search/label/Portfel Bart

Portfele z cyklu "Milion w portfelu" [TVN CNBC/analizy.pl od 2011R :]

Portfel Sebastiana Buczka (w tym przypadku już 2 mln :)
http://www.analizy.pl/fundusze/milion-w-portfelu/portfel-uczestnika/U2ViYXN0aWFuX19CdWN6ZWtfXzE%3D

Portfel Sylwii Jaśkiewicz :
http://www.analizy.pl/fundusze/milion-w-portfelu/portfel-uczestnika/U3lsd2lhX19KYcWba2lld2ljel9fMQ%3D%3D

Portfel Adama Dakowicza :
http://www.analizy.pl/fundusze/milion-w-portfelu/portfel-uczestnika/QWRhbV9fRGFrb3dpY3pfXzE%3D

Zawsze miło się patrzy,że są lepsi lub chociaż uczą się na błędach,próbują,starają się,nie poddają się tak łatwo...
Jeśli znacie portfele warte uwagi,a które może przeoczyłem - to śmiało dodawajcie tutaj w komentarzach :)

LPP to drzewo ,które urosło ,ale do nieba żadne drzewo nie urośnie,prędzej mozna uwierzyć ,że ktoś je zetnie aniżeli to ,że dotknie chmur....

czy Buffet kupił by w tej cenie ,na pewno nie i tu jego opowieśc o M.Jordanie pasuje jak ulał.

Taki styl inwestowania jaki ja preferuję to inwestowanie w wartość/wzrost.
Akcje mają wartość wtedy gdy mają zyski,albo obietnicę przyszłych zysków.
Akcje są wzrostowe wtedy gdy te zyski rosną w czasie.

Jeśli miałbyś kupić akcje na 5 lat i przez te 5 lat nie mógłbyś ich sprzedać to co racjonalnie wybrałbyś ?

1.Akcje tanie czy drogie ?
2.Akcje które mają straty ,czy takie które mają zyski ?
3.Akcje które mają wysoki ROE ,czy takie które mają niski ?
4.Akcje które mają trwałą przewagę nad innymi i w/g ciebie będą miały podobną przewagę w przyszłości,czy też takie które w/g ciebie tej przewagi mieć nie będą ?

Skrajnie tanie akcje (niedopałki) experymentalnie będą miały pewien udział w portfelu tylko w latach 2012-2014.
Później powrócę do inwestowania skoncentrowanego (wyłącznie:)

Buffett,wszystkiego najlepszego na ten Nowy Rok.
Od Ciułacza

Właściciel strony [www.buffett.pl] (Janusz Węgrzyn) zlikwidował forum,a tym samym urwał.. się wątek z moim portfelem -no cóż i tak bywa...
Postaram się to zrekompensować tutaj :)
Umieszczę z tamtego forum 2 podsumowania roczne wyników portfela za 2010 i 2011 rok:

"Podsumowanie portfela za 2010 R
------------------------------------
Wyniki osiągnięte w tym roku są zadowalające (jak na PP (portfel publiczny)).
Wynik za ten rok to +731055 zł [+37.3 %],podczas gdy WIG zyskal [+18.8 % ].

Portfel spełnia założone wcześniej kryteria zysku,gdzie CAGR PP > CAGR WIG o 29 %.
Same założenia przewidywały tylko 5% przewagę nad indeksem WIG i CAGR > 15 % ,a obecnie CAGR = 64%.
Wartość 64 % jest tylko wartością chwilową,nie mającą żadnego związku z wartością długoterminową,rozciągniętą w czasie .

Nie biorę pod uwagę podatku i inflacji,które to należy odliczyć aby uzyskać realną wartość osiągniętego zysku.
Dywidendy zostały również pominięte,pomimo że w rzeczywistości powiększyły osiągnięty zysk.

Najbliższe wzrosty portfela nie mogą być imponujące ,ani nawet dobre choćby dlatego że większą jego część stanowią lokaty.
Jest tak,gdyż priorytetem PP jest ochrona kapitału,a nie maxymalizacja zysku za wszelką cenę.
Nawet jeśli przez najbliższe 6 lat w portfelu byłyby same lokaty (a nie będą),to i tak założenia CAGR byłyby zrealizowane.

Przyszły rok może okazać się rokiem przełomowym (czego oczywiście wiedzieć nie mogę:)
Jeśli istotnie tak będzie -to lokaty będą stanowić w portfelu pełne 100 %.
W przeciwnym wypadku udział samych akcji ulegnie automatycznie pewnemu zwiększeniu.

W/w portfel będę prowadzić tylko do roku 2018 (włącznie)"

"Podsumowanie portfela na koniec 2011 R
---------------------------------------------------------
Jak widać wyniki z każdym rokiem są coraz gorsze (choć nadal bez strat),a mimo to ciągle rośnie przewaga nad indeksem WIG.
Zysk osiągnięty w tym roku to +209107 zł [+7.8 %] i jest powyżej średniej lokaty bankowej,podczas gdy WIG stracił [-20.8 % ].
Tak wiem - to niewiele,ale CAGR i tak jest dosyć wysoki w stosunku do założeń początkowych,a poza tym wyceny akcji są coraz bardziej atrakcyjne,więc wszystko jest OK :)
Tak naprawdę liczy się tylko wynik długoterminowy.
Portfel spełnia założone wcześniej kryteria zysku,gdzie CAGR PP > CAGR WIG o 29%.
Same założenia przewidywały tylko 5% przewagę nad indeksem WIG i CAGR > 15% ,a obecnie CAGR = 42%.

Nie biorę pod uwagę podatku i inflacji,które to należy odliczyć aby uzyskać realną wartość osiągniętego zysku.

Co tu dużo mówić lokaty to jakby "wakacje" dla kapitału,i nie będę ukrywał że dla mnie też :]
Uwzględniając inflację tak naprawdę na lokacie nic realnie nie zarabiamy/przeważnie/,bo cały zysk "zjada" inflacja + podatek,a nawet dochodzi do sytuacji że ponosimy realną stratę.
Podatek Belki tak naprawdę powinien być pobierany od zysku dopiero po uwzględnieniu inflacji,jako drugiego ukrytego podatku.
Występuje tu zatem paradoks,który nie jest odosobniony w systemach podatkowych,że płaci się podatek od podatku.
Sposobem na wzbogacenie się jest wypracowywanie zysków wyższych od realnej inflacji [ale nie od tej oficjalnie podawanej przez rządy państw,która często jest zmanipulowana].
Jednym z takich sposobów są właśnie inwestycje w akcje,gdzie kupuje się je tanio i bez ryzyka. "

Jest to skoncentrowany portfel bazujący wyłącznie na AF(analizie fundamentalnej),mającej na celu ukazanie w czasie rzeczywistym inwestowania w wartość. W odp.czasie utworzę jeszcze portfel bazujący na AF+AT.
Zainwestowałem 1 mln.zł.Horyzont sprzedaży do 10 lat.
Jest to portfel wyłącznie poglądowy,służący do porównań z innymi portfelami oraz z indeksem WIG.
Raczej nie będę komentować w najbliższym czasie tego portfela.