Za wszystkie akcje Engie Energia Polska ich francuski właściciel oczekuje zapłaty 1,26 mld zł. Akcje Enei, która ma być nowym właścicielem, po tej informacji poszły w górę o 7 proc.
Zarząd Enei otrzymał od Engie International Holdings B.V., czyli holenderskiej spółki zależnej od francuskiego koncernu Engie (dawniej GDF Suez) wyliczenie wstępnej ceny sprzedaży 100 proc. akcji Engie Energia Polska (EEP), która jest właścicielem Elektrowni Połaniec. Według wyceny cena ma wynieść 1 264 159 355 zł, podała Enea.
Ta informacja bardzo przypadła do gustu inwestorom giełdowym, bo wywindowali kurs Enei o ponad 7 proc. do poziomu powyżej 12 zł za akcję, czyli najwyższego kursu od marca 2016 roku.
Notowanie akcji Enea
Engie Energia Polska to piąty największy producent energii w Polsce. Z elektrownią w Połańcu o mocy ok 1,9 GW, firma odpowiada za 5 proc. produkcji energii w kraju.
Grupa Enea miała dotąd zaledwie 9 proc. udziału w rynku produkcji energii w Polsce z mocą zainstalowaną 3,3 GW. To oznacza, że moce wytwórcze grupy Enea wzrosną o 58 proc. i udział w krajowej produkcji energii wyniesie łącznie 14 proc., czyli mniej więcej tyle, ile Enea ma w rynku sprzedaży energii - 13 proc. rynku.
Elektrownia Połaniec to przy tym jeden z najefektywniejszych wytwórców energii elektrycznej w Polsce. Dysponuje nowoczesnym blokiem biomasowym - jednym z największych tego typu bloków na świecie (ponad 200 MW), produkującym "zieloną energię". A trzeba dodać, że spalanie biomasy to główny sposób spełniania przez Polskę limitów produkcji energii z OZE.
W ostatnich latach Elektrownia Połaniec zrealizowała wart łącznie ponad 1 mld złotych program modernizacyjny, przedłużający jej funkcjonowanie o 20 lat, zwiększający sprawność produkcji energii oraz dostosowujący urządzenia wytwórcze do obowiązujących standardów środowiskowych, w tym do wymagań dyrektywy IED.
Wstępna wycena
Wstępna cena sprzedaży została ustalona w odniesieniu do wartości przedsiębiorstwa Engie Energia Polska ustalonej na poziomie 1 073 140 672,0 zł przy uwzględnieniu poziomu długu netto, konwersji zadłużenia na kapitał spółki i poziomu kapitału obrotowego.
Poziomu gotówki wynosił na koniec ub.r. 382 mln zł, a zadłużenie 1 337 mln zł. W lutym b.r. dokonano konwersji tego zadłużenia na kapitał w wysokości 1 223 mln zł oraz wykorzystano gotówkę 113 mln zł na spłatę pozostałej części zadłużenia. Poziom kapitału obrotowego z wyłączeniem gotówki wyniósł w EEP 58 mln zł.
Enea podała, że wstępna cena sprzedaży będzie podlegać weryfikacji przez spółkę i ewentualnym korektom w okresie bezpośrednio po przejęciu kontroli nad EEP, na zasadach opisanych w umowie, zgodnie ze standardami rynkowymi w tego typu transakcjach.
"Zgodnie z otrzymanym wstępnym bilansem EEP na 31 grudnia 2016 roku, uwzględniając dokonaną w lutym 2017 roku częściową gotówkową spłatę zadłużenia EEP (w kwocie 113 mln zł) oraz konwersję całego pozostałego zadłużenia EEP na kapitał, cena sprzedaży 100 proc. akcji EEP odpowiada wartości przedsiębiorstwa (EV) na poziomie 995 mln zł na 31 grudnia 2016 roku" - czytamy w raporcie.
Podane także, że według otrzymanych wstępnych danych finansowych EEP w polskich standardach rachunkowości EBITDA w roku 2016 wyniosła 359 mln zł, a zysk operacyjny 269 mln zł. W tych wynikach ujęte są przychody z tytułu przyznanych darmowych praw do emisji CO2 w wysokości 73 mln zł, których wysokość w kolejnych latach ulegnie znaczącemu zmniejszeniu.
Pod koniec września ub. roku Enea złożyła ofertę na zakup 100 proc. akcji Engie Energia Polska. Na początku grudnia uzyskała wyłączność negocjacyjną do końca roku.