Zysk mBanku przebił wszystkie prognozy. Na tle konkurencji wypada jednak słabo

Ponad 1,2 mld zł zarobił mBank w 2016 roku - wynika z właśnie opublikowanego raportu. To dotychczas najsłabszy wynik wśród banków. Giełda jednak bardzo pozytywnie zareagowała na te dane, bo zysk za ostatni kwartał okazał się nadzwyczaj wysoki. Na koniec grudnia wartość netto kredytów i pożyczek udzielonych klientom sięgała 82 mld zł.

mBank w okresie od października do grudnia ubiegłego roku zarobił "na czysto" 292,5 mln zł. To bardzo pozytywne zaskoczenie dla analityków i ekonomistów, którzy spodziewali się gorszych wyników. Średnia prognoz trzynastu biur maklerskich ankietowanych przez Polską Agencję Prasową wynosiła 263 mln zł. Co więcej, najśmielsze wskazania nie dawały mBankowi więcej niż 284 mln zł.

Lepsze dane w dużej mierze wynikają z odpisów z tytułu utraty wartości kredytów, które wyniosły w czwartym kwartale 39,7 mln zł, podczas gdy spodziewano się, że wyniki będzie trzeba pomniejszyć o odpisy na poziomie 78,4 mln zł.

Pozytywna niespodzianka przekłada się bezpośrednio na wzrost wyceny wartości całego banku. Jego akcje notowane na warszawskiej giełdzie idą od rana w górę. Na godzinę 10:00 były nawet najlepsze wśród dwudziestu największych spółek z GPW.

Obserwuj bieżące notowania akcji mBanku

Notowania mBanku umacniają się, kontynuując niezłą passą z ostatnich dwóch tygodni. W tym czasie zyskały na wartości ponad 6 proc., co jest drugim najlepszym wynikiem wśród giełdowych banków. Lepszy był tylko BOŚ Bank, ale w tym przypadku mamy do czynienia z niesamowitym wystrzałem w górę akcji na poziomie aż 30 proc.

Zyski mBanku urosły w porównaniu z trzecim kwartałem 2016 roku, kiedy zysk netto wyniósł 231 mln zł. To oznacza poprawę o ponad jedną czwartą. Gorzej wygląda sytuacja, biorąc pod uwagę czwarty kwartał 2015. Okazuje się, że rok temu zyski były większe o prawie 18 mln zł. Spadły więc o 5 proc. Wtedy m.in. nie obowiązywał jeszcze podatek bankowy. Do tego wzrosły ostatnio składki i wpłaty na Bankowy Fundusz Gwarancyjny, co było związane z upadłością Banku Spółdzielczego w Nadarzynie.

Jak można przeczytać w sprawozdaniu finansowym banku, zarząd jest zadowolony z wyników, podkreślając fakt, że podmioty sektora finansowego działają obecnie w trudnych warunkach.

"Dochody podstawowe zwiększyły się w porównaniu do poprzedniego kwartału dzięki pozytywnym trendom w wyniku z tytułu odsetek i wyniku z tytułu opłat i prowizji. Osiągnęły najwyższy w historii poziom" - czytamy w raporcie mBanku. Na samych odsetkach (głównie od kredytów i pożyczek) bank w czwartym kwartale wypracował netto 753 mln zł. Różnego rodzaju opłaty i prowizje dały mu 250 mln zł.

Rosnące wyniki to w dużej mierze efekt rosnącej bazy kredytów i pożyczek. Ich wartość netto na koniec grudnia wyniosła 81,76 mld zł, co oznacza, że w ciągu trzech miesięcy przybyło ich o 753 mln zł. Jednocześnie do 91,42 mld zł powiększyła się ilość pieniędzy ulokowanych przez klientów na depozytach.

W grudniu z usług mBanku korzystało o prawie 100 tys. więcej klientów indywidualnych niż na koniec września. Łącznie było ich około 5 mln 347 tys. 900. Bank obsługiwał też 20 940 firm.

Po publikacji wyników za czwarty kwartał możemy już podsumować osiągnięcia mBanku w całym ubiegłym roku. Przychody z odsetek wyniosły 3,87 mld zł, z prowizji 1,55 mld zł, co dało ostatecznie ponad 1,2 mld zł zysku netto.

Na tle konkurentów BZ WBK i ING (jako jedyne wcześniej opublikowały swoje raporty) okazują się to jednak słabe wyniki. We wszystkich głównych wskaźnikach lepszy był Bank Zachodni, ale też trzeba przyznać, że jest on ogólnie większym bankiem. Za to znacznie mniejszy pod względem aktywów ING również miał względem mBanku więcej przychodów i wyższy zysk.

mBank (dawniej BRE Bank) należy do czołówki banków działających w naszym kraju. Nie jest to jednak polski bank - strategicznym akcjonariuszem jest niemiecki Commerzbank, do którego należy prawie 70 proc. udziałów. Zarządza aktywami o wartości 134 mld zł. Pod względem kapitalizacji, czyli wartości rynkowej banku (16 mld zł) plasuje się na szóstym miejscu wśród trzynastu podmiotów sektora notowanych na warszawskiej giełdzie.