Zyski niezależne od koniunktury
W co zainwestować, aby zarabiać niezależnie od tego co dzieje się na giełdzie?
Pablo123
/ 213.158.196.* / 2007-10-25 22:55
Czyli Panie Przemku - jak chcesz 100 % gwarancji kapitału i coś jeszcze zarobić to tylko lokata lub obligacje.
A gwarancja 100 % kapitału za 5 lat, tzn. że jak coś bedzie niezgodnie z "założeniami teoretycznymi" (czyli zysk 0 %) - to bedzie minus jakies 10-15 % (tylko o inflacje , koszty za rządzania itp. a jak uwzględnić "pewny" zysk na lokacie na poziomie 5 %- to już mnus nawet 20 %.
Rozwiazan jest kilka.
1) Trudno dostepne na polskim rynku to fundusze hedgingowe, ktore powinny zarabiac niezaleznie od koniunktury. Nie zawsze im to wychodzi
2) Fundusze inwestycyjne o strategii Absolute Return, czyli zarabiamy niezaleznie od koniunktury. Oczekiwane zyski z reguly sa ustawione na poziomie O/N +1 do +4%.
3) Struktury - ostroznie z produktami ktore mowia, ze zarobimy np. 75% procent spadkow po 4 latach. Jak glebokie musialyby byc spadki w ciagu 4 latach zebysmy byli zadowoleni z takiego produktu?
miki3d
/ 91.142.207.* / 2007-10-26 14:45
ad 1) Na polskim rynku znalazłem jak dotąd 2 fundusze w całości hedgingowe typu managed futures. Oprócz niechlubnie osławionego Superfunda w polisi Nordei są jeszcze dwa UFK Schrodersa - Nieruchomości i Surowcowy. Chętnie dowiedziałbym się o jakichś alternatywach tychże funduszy (jesli są).
ad 2) Jak dotąd dostępne w Polsce fundusze typu absolute return są funduszami zagranicznymi, denominowanymi w EUR lub USD. To powoduje, że dla krajowego inwestora zyski rzędu 4% są z naddatkiem zjedzone przez spadek waluty obcej w stosunku do polskiej.
ad 3). Struktury mają to do siebie, że jeśli gwarantują zwrot kapitału, to nie gwarantują zysku. Ten rynek dopiero będzie się w Polsce rozwinął wraz z osłabianiem koniunktury światowej.
ad 1) Tego typu fundusze moze oferowac "private banking". Zwlaszcza jezeli wiaze sie to z otwarciem rachunku za granica
2) Na razie faktycznie nie ma tego typu funduszy w PLN, ale poczekajmy zobaczymy. Zyski nie musza byc na poziomie 4%. Mowimy tu o +4% ponad overnighty
3) Tu sie nie zgadzam. Struktury zaczely od gwarancji kapitalu i zyskow. W mopmencie kiedy stopy procentowe byly wyzsze, nie bylo problemem zagwarantowanie 25% po 3 latach. Jeszcze w zeszlym roku, struktury trzyletnie dawaly na zachete 5-6% po pierwszym roku, plus zmienne kupony w latach 2 i 3 (Fortis L Fix Equity 6, Best Sectors 1).
Moim zdaniem rynek bedzie sie rozwijal niezaleznie od koniunktury natomiast wystapi podzial struktur na dwa typy:
a) dla bezpiecznych - 100% kapitalu i mniejszy zysk, byle pobic lokate. Czeste dywidendy,
b) dla ryzykantow - obnizenie gwarancji do 90% i wyzszy potencjal zysku. Patrycypacja w zysku moze wyniesc nawet powyzej 100% wzrostow.