DM BDM obniżył rekomendację PKN Orlen do 'redukuj', wycena 103 zł

Analitycy Domu Maklerskiego BDM obniżyli rekomendację PKN Orlen do 'redukuj' z 'akumuluj', wyznaczając cenę docelową na poziomie 103 zł, wynika z raportu datowanego na 19 czerwca.

W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 115 zł. W czwartek na początku sesji kurs wynosi 119 zł po spadku o 1,37%.

,,Od czasu naszej ostatniej rekomendacji 'akumuluj' z października 2016 roku kurs PKN Orlen wypracował 63-proc. stopę zwrotu, dwuipółkrotnie lepszą niż osiągnięta przez WIG (26%). Obecnie coraz trudniej nam dostrzec kolejne pozytywne impulsy, które mogłyby zaskoczyć rynek in plus. W krótkim terminie, nawet przy zapowiadających się bardzo dobrze wynikach detalu i petrochemii, dostrzegamy ryzyko rozczarowania rynku wynikami rafinerii w 2Q17 (relatywnie dużo przestojów). W przypadku marż rafineryjnych zwracamy uwagę na zawężenie się dyferencjału Ural/Brent. Dodatkowo kurs USD nie jest już tak korzystny jak jeszcze na przełomie roku, zarówno względem PLN (negatywny wpływ na przeliczenie marży rafineryjnej) jak i EUR (wzrost konkurencyjności produkcji USA vs Europa)" - czytamy w raporcie.