Vestor DM obniżył wycenę JSW do 102 zł, nadal rekomenduje 'kupuj'

Analitycy Domu Maklerskiego Vestor obniżyli cenę docelową akcji Jastrzębskiej Spółki Węglowej (JSW) do 102 zł ze 112 zł i podtrzymali rekomendację "kupuj", wynika z raportu datowanego na 9 sierpnia.

Rekomendacja została wydana przy cenie 87 zł za akcję. W piątek około godziny 9-ej kurs wynosił 88,48 zł.

"Zmiany cen węgla oraz USDPLN sprawiły, iż dokonujemy aktualizacji poprzedniej rekomendacji z jednoczesną rewizją ceny docelowej do 102 zł/akcję (vs. 112 zł/akcję poprzednio) podtrzymując zalecenie kupuj. Podtrzymujemy założenia dotyczące długoterminowej ceny węgla HCC na poziomie 140 USD/t oraz spłatę zadłużenia w 2018. Uważamy, iż w kolejnych kwartałach nastąpi zmniejszenie dyskonta do cen światowych, poprawa relacji cen koksu do węgla, która wraz ze stabilizacją produkcji umożliwi JSW wypracowanie w 2017 i 2018 odpowiednio 3, 68 mld i 2,75 mld EBITDA. Dlatego też mnożniki EV/EBITDA dla tych lat wyniosą odpowiednio 2.8x i 3.4x" - czytamy w raporcie.

Analitycy prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 2 219 mln zł w 2016 r., przy przychodach 8 556 mln zł.