Raty kredytów w dół. Oto jakich obniżek możemy się spodziewać

Październikowe posiedzenie Rada Polityki Pieniężnej przyniosło czwartą już obniżkę stóp procentowych Narodowego Banku Polskiego w 2025 r. Podobnie jak w lipcu i we wrześniu, tak i teraz RPP zdecydowała o obniżce o 0,25 pp.

Po tej obniżce:

• stopa referencyjna będzie wynosić 4,50 proc.,
• lombardowa: 5,00 proc.,
• depozytowa: 3,75 proc.,
• redyskontowa weksli: 4,55 proc.,
• a dyskontowa weksli: 4,60 proc.

Obniżenie stopy referencyjnej NBP do poziomu 4,50 proc. oznacza, że maksymalne oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych (np. kredytów gotówkowych, limitów na kartach kredytowych, czy kredytów w kontach osobistych) nie może obecnie przekroczyć 16,00 proc. w skali roku.

Według szybkiego szacunku wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych zaprezentowanego przez Główny Urząd Statystyczny inflacja we wrześniu wyniosła 2,9 proc. i w porównaniu do sierpnia zwiększyła się o 0,1 pp.

W porównaniu do sierpnia 2024 r. ceny:

• żywności i napojów bezalkoholowych oraz nośników energii zwiększyły się o 0,2 pp.,
• a paliw do prywatnych środków transportu spadły o 3,4 pp.

Inflacja, pomimo niewielkiej podwyżki, nadal znajduje się w celu Narodowego Banku Polskiego (2,5 proc. +/- 1 pp.).

Od początku roku trzymiesięczny WIBOR obniżył się o 1,13 pp. (z 5,82 proc. na 4,81 proc.) a sześciomiesięczny o 1,25 pp. (z 5,80 proc. na 4,55 proc.). W porównaniu do notowania z 5 września 2025 r. WIBOR 3M jest niższy o 0,06 pp., a WIBOR 6M o 0,09 pp.

Dla kredytu mieszkaniowego, którego zmienne oprocentowanie jest ustalane na podstawie stawki trzymiesięcznej, oznacza to, że, w zależności od kwoty kredytu, miesięczna rata kredytu hipotecznego zmniejszy się od 4 zł do 39 zł.

Trzeba tylko pamiętać, że obniżka czy podwyżka stawek referencyjnych nie oznacza automatycznej zmiany zmiennego oprocentowania i rat kredytów hipotecznych. Istotne są stosowane przez banki cykle aktualizacji oprocentowania kredytów hipotecznych.

W sierpniu 2025 r. banki udzieliły o 29,5 proc. więcej kredytów mieszkaniowych w porównaniu do sierpnia 2024 r. oraz o 13,9 proc. mniej w porównaniu do lipca br. Pod względem wartości udzielonych kredytów sytuacja wzrost rok do roku wyniósł 40,4 proc., a spadek miesiąc do miesiąca 11,9 proc.

- Skala i wartość akcji kredytowej w segmencie kredytów mieszkaniowych w sierpniu 2025 roku potwierdza wzrost zainteresowania kredytami mieszkaniowymi. Bez żadnego programu wsparcia oraz na tle innych krajów Unii Europejskiej z nadal wysokim poziomem oprocentowania nowo udzielanych kredytów mieszkaniowych, wartość akcji kredytowej w sierpniu wyniosła prawie 8,9 mld zł – tłumaczy prof. Waldemar Rogowski, główny analityk Grupy BIK.

- Powodem wysokiej dodatniej dynamiki nowych kredytów mieszkaniowych w sierpniu tego roku jest czynnik statystyczny, gdyż sprzedaż z sierpnia 2025 odnosimy do sprzedaży z sierpnia 2024 r. Wówczas nie było już kredytów z puli programu wsparcia, a akcja kredytowa hamowana była wysokim oprocentowaniem kredytów mieszkaniowych - wyjaśnia.

- Końcówka tego roku na rynku kredytów mieszkaniowych powinna być dobra. Sprzyja temu sytuacja makroekonomiczna: spadek inflacji i stóp procentowych, realny wzrost dochodów i nadal jeden z najniższych poziomów bezrobocia wśród krajów UE. Jako negatywny czynnik można wskazać wzrost poczucia niepewności i eskalacji sytuacji globalnej. I w mojej opinii ten czynnik może istotnie wpłynąć na sytuację na rynku kredytów mieszkaniowych. W przypadku deeskalacji powinien on dodatkowo wzmocnić popyt na kredyty mieszkaniowe – dodaje.

We wrześniu 2025 r. o udzielenie kredytu mieszkaniowego wnioskowało łącznie 39,91 tys. osób w porównaniu do 28,48 tys. rok wcześniej. Przekłada się to na wzrost o 40,2 proc. r./r. Z kolei w porównaniu do sierpnia br. liczba osób wnioskujących o kredyt mieszkaniowy zwiększyła się o 13,1 proc.

Średnia wartość wnioskowanego kredytu mieszkaniowego we wrześniu 2025 r. wyniosła 472,52 tys. zł.

Większość analityków spodziewała się pozostawienia stóp procentowych na niezmienionym poziomie. Odmiennego zdania byli tylko analitycy z: Alior Banku (którzy twierdzili, że na obniżkę w środę jest "spora szansa"), Banku Millennium (którzy prognozowali obniżkę, ale zaznaczali, że decyzja jest niepewna) i Banku Citi Handlowego.

Warto dodać, że z 18 ośrodków prognostycznych, które wzięły udział w ankiecie, przeprowadzonej przez gazetę "Parkiet", 9 oczekiwała cięcia stóp w październiku, a pozostała dziewiątka – pozostawienia ich na niezmienionym poziomie. Bardziej jednoznaczne są wyniki ankiety przeprowadzonej przez agencję prasową Bloomberg: 4 głosy za obniżką stóp procentowych w październiku i 14 za tym, że RPP zdecyduje o kolejnej obniżce w kolejnych miesiącach.

Maciej Kazimierski, ekspert porównywarki produktów finansowych Totalmoney.pl