Ponad 2 procent wobec wczorajszego zamknięcia tracą dziś akcje koncernu gazowego PGNiG. Analitycy zalecili właśnie inwestorom, by pozbywali się papierów spółki, bo ich zdaniem jej bardzo dobre wyniki handlowe się nie powtórzą.
W najnowszym raporcie analitycy BESI podnieśli swoją wycenę akcji PGNIG do 5,58 złotego za sztukę z wcześniejszej na poziomie 4,90 złotego. Pomimo wyższej wyceny akcji (już po wyłączeniu dywidendy) oznacza to, że ich zdaniem kurs może spaść o kilkanaście procent z obecnego. Tym samym wydali rekomendację "sprzedaj".
Obserwuj bieżące notowania akcji PGNiG
Warto zauważyć, że dziś przypada tzw. dzień dywidendy w PGNiG. Oznacza to, że inwestorzy, którzy mają dziś zaksięgowane na rachunkach maklerskich akcje spółki, dostaną dywidendę w wysokości 20 groszy na akcję. Zostanie ona wypłacona 4 sierpnia. Mogą oni jednak sprzedać je już dzisiaj, a i tak dostaną udział w zyskach.
W sumie spółka przeznaczyła więc do podziału między akcjonariuszy 1,18 miliarda złotych z ubiegłorocznego zysku. Z tej kwoty ponad 854 miliony złotych trafią do Skarbu Państwa, który skupia ponad 72 procent akcji.
Analitycy zwracają uwagę, że w ostatnich miesiącach cena akcji PGNiG wyraźnie szła w górę. "Cena akcji wzrosła o 46 procent w ostatnich pięciu miesiącach, dyskontując niższe ceny ropy, które spowodowały obniżkę kosztów rosyjskiego gazu i doprowadziły do poprawy zysków w segmencie handlu" - czytamy w raporcie analityków BESI. - "Wprawdzie poprawa jest widoczna, ale naszym zdaniem rynek nie docenia stojących przed firmą wyzwań, tj. zwiększenia ilości rosyjskiego gazu, pierwszych dostaw w ramach kosztownych umów z firmą Qatargas, przewidywanych w lipcu cięć taryfowych o 6-7 procent, a także potencjalnego ryzyka dalszych cięć na początku 2016 roku" - dodają.
BESI uważa, że pozostałe segmenty nie zapewniają spółce wystarczającego wzrostu z uwagi na swój defensywny lub regulowany charakter.
Jak czytamy w raporcie, BESI nie uważa, aby bardzo dobre wyniki handlowe PGNiG miały się w przyszłym roku powtórzyć. "Prawdopodobne jest cięcie taryf gazu przez polski urząd regulacji energetyki w celu ich dostosowania do niższych cen rosyjskiego gazu, który będzie również importowany w większej ilości" - podkreślają.