Ponad 2 procent wobec wczorajszego zamknięcia tracą dziś akcje koncernu gazowego PGNiG. Analitycy zalecili właśnie inwestorom, by pozbywali się papierów spółki, bo ich zdaniem jej bardzo dobre wyniki handlowe się nie powtórzą.
DLA CIEBIEMorning Run Club by Opel Astra
W najnowszym raporcie analitycy BESI podnieśli swoją wycenę akcji PGNIG do 5,58 złotego za sztukę z wcześniejszej na poziomie 4,90 złotego. Pomimo wyższej wyceny akcji (już po wyłączeniu dywidendy) oznacza to, że ich zdaniem kurs może spaść o kilkanaście procent z obecnego. Tym samym wydali rekomendację "sprzedaj".
Obserwuj bieżące notowania akcji PGNiG
Warto zauważyć, że dziś przypada tzw. dzień dywidendy w PGNiG. Oznacza to, że inwestorzy, którzy mają dziś zaksięgowane na rachunkach maklerskich akcje spółki, dostaną dywidendę w wysokości 20 groszy na akcję. Zostanie ona wypłacona 4 sierpnia. Mogą oni jednak sprzedać je już dzisiaj, a i tak dostaną udział w zyskach.
W sumie spółka przeznaczyła więc do podziału między akcjonariuszy 1,18 miliarda złotych z ubiegłorocznego zysku. Z tej kwoty ponad 854 miliony złotych trafią do Skarbu Państwa, który skupia ponad 72 procent akcji.
Analitycy zwracają uwagę, że w ostatnich miesiącach cena akcji PGNiG wyraźnie szła w górę. "Cena akcji wzrosła o 46 procent w ostatnich pięciu miesiącach, dyskontując niższe ceny ropy, które spowodowały obniżkę kosztów rosyjskiego gazu i doprowadziły do poprawy zysków w segmencie handlu" - czytamy w raporcie analityków BESI. - "Wprawdzie poprawa jest widoczna, ale naszym zdaniem rynek nie docenia stojących przed firmą wyzwań, tj. zwiększenia ilości rosyjskiego gazu, pierwszych dostaw w ramach kosztownych umów z firmą Qatargas, przewidywanych w lipcu cięć taryfowych o 6-7 procent, a także potencjalnego ryzyka dalszych cięć na początku 2016 roku" - dodają.
BESI uważa, że pozostałe segmenty nie zapewniają spółce wystarczającego wzrostu z uwagi na swój defensywny lub regulowany charakter.
Jak czytamy w raporcie, BESI nie uważa, aby bardzo dobre wyniki handlowe PGNiG miały się w przyszłym roku powtórzyć. "Prawdopodobne jest cięcie taryf gazu przez polski urząd regulacji energetyki w celu ich dostosowania do niższych cen rosyjskiego gazu, który będzie również importowany w większej ilości" - podkreślają.
