Nowi klienci TFI stracili 2 mld zł 09:00 10.01.2008
Giełda Pogłębiające się spadki cen akcji biją w tych, którzy w 2007 r. wpłacali pieniądze ..
O 2 miliardy złotych ubożsi są klienci TFI, którzy w minionym roku zainwestowali w fundusze akcji krajowych. Najwięcej stracili ci, którzy wzięli udział w czerwcowym szturmie na jednostki.
Klienci TFI, którzy w ubiegłym roku inwestowali w fundusze akcji krajowych i trzymali jednostki do dziś, mogli stracić łącznie 2 mld zł - wynika z analiz "Parkietu". Stanowi to 15 proc. salda wpłat i wypłat w tej grupie funduszy w całym 2007 roku.
Najwięcej powodów do zmartwienia mają ci, którzy poddali się instynktowi stadnemu i wpłacali pieniądze w maju, czerwcu i lipcu minionego roku. W najgorszej sytuacji są ci, którzy na zakup jednostek zdecydowali się w czerwcu 2007 r. Z 4 mld zł (tyle wyniosło wówczas saldo wpłat i wypłat w funduszach akcji krajowych) 800 mln zł do dzisiaj zjadły spadki.
Pierwsze sesje tego roku nie dają powodów do poprawy nastrojów. Po wczorajszym spadku o 2,7 proc. tegoroczna strata indeksu WIG zwiększyła się do 5,8 proc. Przez ostatnie 12 miesięcy zyskuje on zaledwie 5,3 proc. Oznacza to, że zarówno w krótkim, jak i dłuższym terminie stopy zwrotu z inwestycji są niezadowalające. To budzi obawy o dalszy odpływ środków z funduszy. W listopadzie wyniósł on 2,2 mld zł, w grudniu 130 mln zł. Dalsze umarzanie jednostek byłoby groźne dla koniunktury giełdowej, gdyż zarządzający musieliby pozbywać się akcji. Na GPW panuje pesymizm głównie ze względu na złe nastroje na światowych rynkach. Inwestorzy obawiają się recesji w Ameryce. W ostatnich dniach zapowiadali to specjaliści z banków inwestycyjnych Merrill Lynch oraz Goldman Sachs. Jim Rogers, znany inwestor giełdowy, mówi, że nadchodzi najgorsza recesja w historii USA. Naszych inwestorów mogą martwić również zapowiedzi przyspieszenia prywatyzacji (co skutkowałoby zwiększoną podażą walorów) oraz perspektywa podwyżek stóp procentowych.
Coraz mniej osób zarabia na funduszach akcji
Przeprowadziliśmy symulację dotyczącą wyników inwestycji w fundusze akcji w 2007 r. Przyjrzeliśmy się, jak wyglądają one w porównaniu z obecnym poziomem notowań na giełdzie. W tym celu miesięczne saldo napływu środków do funduszy akcji zestawiliśmy ze zmianą Warszawskiego Indeksu Giełdowego. Pod uwagę wzięliśmy średni poziom tego wskaźnika w kolejnych miesiącach 2007 r. oraz jego obecną wartość.
Okazuje się, że jedynie kupujący
akcje przy średnim poziomie WIG ze stycznia są jeszcze na plusie. Natomiast pozostali już tracą. Są to jedynie przybliżone wyliczenia, gdyż zmiana WIG nie jest tożsama ze zmianami jednostek funduszy akcji. Szacunki dotyczą typowych funduszy akcji, ale też i podmiotów lokujących w małych i średnich spółkach. Ponadto nie wszyscy inwestorzy trzymali jednostki do dziś.
Natalia Chudzyńska
Tekst z kolumny nr 1 Gazety Giełdy Parkiet