Rekomendacja została wydana przy cenie 99,5 zł za akcję. We wtorek o godz. 9.23 kurs wynosił 98,05 zł.
"Wydajemy zalecenie 'redukuj' dla akcji JSW z ceną docelową na poziomie 90,8 zł/akcję. Oceniamy, że kolejne kwartały mogą być nadal dobre dla spółki jednak EBITDA w ujęciu rocznym mogła zanotować w obecnym cyklu ożywienia najwyższy poziom właśnie na przełomie III/ IV kw. 2017 - w skali całego 2017 roku liczymy, że EBITDA będzie na poziomie 3,55 mld zł. Dostrzegamy presję na wzrost kosztów pracy w JSW i kolejne kwartały wg nas pokażą zauważalny wzrost kosztów wydobycia (UMCC będzie znacząco powyżej 300 zł/t). Przy dobrych cenach węgla koksowego (średnio w okolicy 155 USD/t), w kolejnych dwóch latach przygotowujemy się na erozję EBITDA do odpowiednio 3 mld zł i ok 2,62 mld zł" - czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 2,2 mld zł w 2017 r. a przychody 8,87 mld zł.
