Analitycy Domu Maklerskiego PKO BP rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Pfleiderer Grajewo od "trzymaj" z ceną docelową 31 zł, wynika z raportu datowanego na 30 czerwca.
W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 28,42 zł, a w środę 28,41 zł.
"Pfleiderer Grajewo sfinalizował konsolidację polskiej i niemieckiej działalności w procesie fuzji downstream. Do efektów transakcji zaliczamy: 1) znacząco większą przejrzystość notowanej spółki, 2) lepszą integrację obu podmiotów, skutkującą synergiami operacyjnymi, oraz 3) opcję wyjścia dla byłych wierzycieli grupy" - czytamy w raporcie.
Zdaniem brokera, Pfleiderer znajduje się obecnie w korzystnej fazie cyklu biznesowego, co może skutkować presją na marże w przyszłości. Z drugiej strony, presja ta może zostać zanegowana inwestycjami poprawiającymi efektywność, synergiami i korzyściami wynikającymi z restrukturyzacji długu.
Broker szacuje, że Pfleiderer Grajewo wypracuje w 2016 roku przychody na poziomie 994 mln zł, EBITDA w wysokości 130 mln zł oraz 25 mln zł zysku netto.
