Kruk doczekał się nowej rekomendacji. Analitycy dostrzegli ryzyko

Jednocześnie podnieśli cenę docelową akcji do 260 zł z 211 zł.

Wycena przedstawiona przez analityków oznacza, że kurs akcji ma ich zdaniem szansę na wzrost o około 12 proc. w porównaniu do otwarcia wtorkowych notowań. Rekomendacja została wydana przy cenie 243,90 zł za akcję.

Kurs akcji Kruka w ostatnich trzech miesiącach

"Od czasu naszej ostatniej rekomendacji kurs spółki wzrósł o ponad 30 proc., co naszym zdaniem, było reakcją rynku na raportowane przez spółkę solidne spłaty gotówkowe oraz rekordowe inwestycje w nowe portfele" - czytamy w raporcie DM PKO BP.

Analitycy zaktualizowali prognozy finansowe, w związku z ostatnią emisją akcji oraz szybszą ekspansją na nowe rynki, podnosząc je na najbliższe lata o 10-19 proc. Analitycy DM PKO BP prognozują, że zysk netto Kruka wyniesie 241 mln zł w 2016 roku i wzrośnie do 277 mln zł w 2017 r., przychody wyniosą zaś odpowiednio 759 mln zł i 925 mln zł.

Analitycy przypominają jednocześnie, że w Polsce zaczęły pojawiać się pierwsze oznaki ryzyk regulacyjnych. "W Rumunii rząd przyjął prawo wpływające na branżę zarządzania wierzytelnościami (m.in. zakaz naliczania odsetek karnych), co skutkowało negatywną rewaluacją portfela w 3Q16. W Polsce planowane są natomiast zmiany w prawie komorniczym, co może wpłynąć na efektywność windykacji na drodze sądowej" - przypominają.