Jest pierwszy kredyt na POLSTR

Od czwartku, 6 listopada, Bank Pekao oferuje kredyt w rachunku bieżącym, którego oprocentowanie oparte jest na wskaźniku POLSTR 1M Stopa Składana – dowiedział się money.pl. To pierwszy produkt finansowy na polskim rynku, którego cena pieniądza ustalana jest w oparciu o nowy wskaźnik referencyjny. Z kredytu mogą korzystać przedsiębiorstwa z segmentu MŚP oraz duże firmy.

Nowy produkt działa jak linia odnawialna – środki można wykorzystywać w dowolnym momencie, a każdy wpływ na rachunek automatycznie spłaca zadłużenie. Odsetki naliczane są wyłącznie od wykorzystanej kwoty i za rzeczywisty okres korzystania z finansowania. Oprocentowanie stanowi sumę zmiennego wskaźnika POLSTR i stałej marży banku, aktualizowaną na koniec każdego dnia o benchmark administratora.

Przykładowo, jeśli POLSTR 1M wynosi 5,8 proc., a marża banku 2 proc., całkowite oprocentowanie kredytu to 7,8 proc. Limit kredytowy może wynosić np. 200 tys. zł i odnawia się automatycznie wraz z każdą wpłatą na konto. Oprocentowanie będzie natomiast aktualizowane każdego dnia o część zmienną – wskaźnik POLSTR 1M.

Wskaźnik POLSTR (Polish Short Term Rate) to nowy referencyjny wskaźnik stóp procentowych opracowany przez GPW Benchmark i publikowany od 2 czerwca 2025 roku. Docelowo ma całkowicie zastąpić WIBOR – wskaźnik, który przez lata stanowił podstawę oprocentowania większości kredytów w Polsce. Skala zmian jest ogromna: wartość umów opartych na WIBOR-ze sięga ok. 7 bln zł, czyli prawie dwukrotności PKB Polski (3,7 bln zł w 2024 roku).

POLSTR różni się od WIBOR-u przede wszystkim sposobem obliczania. Opiera się na rzeczywistych danych z transakcji depozytowych między instytucjami finansowymi, a nie na wiążących deklaracjach banków, po jakim koszcie są one gotowe pożyczać sobie pieniądze na miesiąc, trzy, sześć lub dwanaście miesięcy. Pokazuje więc, ile faktycznie kosztował pieniądz na rynku międzybankowym w danym dniu.

Z technicznego punktu widzenia jest to stopa jednodniowa (overnight). Aby uzyskać odpowiednik stopy miesięcznej, banki stosują tzw. stopę składaną (compounded in arrears) – średnią ważoną z codziennych odczytów z danego okresu.

Wprowadzenie POLSTR to element szerszej reformy wskaźników referencyjnych w Unii Europejskiej (BMR – Benchmark Regulation). Polska, podobnie jak inne kraje UE, wdraża stopy oparte na rzeczywistych transakcjach, które mają zwiększyć przejrzystość systemu finansowego.

Decyzja Banku Pekao ma znaczenie nie tylko symboliczne, ale i praktyczne – to pierwszy realny krok w stronę pełnego przejścia sektora bankowego na nowe stopy procentowe.

Równolegle Ministerstwo Finansów po raz pierwszy zaoferuje na aukcji obligacje skarbowe oparte na wskaźniku POLSTR. Emisja serii NZ0928 zaplanowana jest na listopad. W planie podaży resort zapowiedział dwa przetargi sprzedaży papierów skarbowych: 21 listopada (podaż 5-10 mld zł) oraz 26 listopada (6-12 mld zł). Wśród oferowanych serii znalazła się właśnie NZ0928 – pierwsza w historii emisja długu publicznego oparta na POLSTR.

Reforma wskaźników referencyjnych w Polsce wchodzi tym samym w fazę praktycznej realizacji. Uruchomienie przez Bank Pekao pierwszego kredytu opartego na POLSTR otwiera rynek dla kolejnych instytucji finansowych, które będą musiały dostosować swoje systemy, produkty i umowy do nowych zasad. Pytanie, jak szybko inni kredytodawcy pójdą śladem Pekao i jak nowy wskaźnik zmieni sposób finansowania firm w Polsce.

Karolina Wysota, dziennikarka money.pl