Listy zastawne trafiają do klientów indywidualnych. Wejście od 1000 zł i kwartalne odsetki

Udostępnianie takich rozwiązań większemu gronu zainteresowanych wpisuje się w szerszy trend demokratyzacji rynku kapitałowego. mBank od lat aktywnie uczestniczy w tym procesie, łącząc edukację finansową z rozwojem nowych produktów. Jednym z nich są hipoteczne listy zastawne emitowane przez mBank Hipoteczny i oferowane klientom detalicznym.

Lokaty bankowe, konta oszczędnościowe i obligacje skarbowe od lat dominują wśród produktów wybieranych przez osoby chcące bezpiecznie lokować pieniądze. Znacznie rzadziej uwagę inwestorów przyciągają hipoteczne listy zastawne. Tymczasem jest to rozwiązanie uznawane za jedno z najbardziej bezpiecznych na rynku, które może stanowić interesujące uzupełnienie portfela inwestycyjnego.

Jak działa ten mechanizm? Bank emituje papiery wartościowe, dzięki którym pozyskuje długoterminowy kapitał. Inwestorzy otrzymują z kolei prawo do odsetek oraz zwrotu zainwestowanych środków w dniu wykupu. Zabezpieczeniem jest portfel kredytów hipotecznych.

– Portfel kredytów mieszkaniowych generuje przewidywalne spłaty, z których w dalszym kroku finansowane są odsetki od wyemitowanych listów. Dzięki dłuższemu niż np. w przypadku tradycyjnych lokat bankowych terminowi zapadalności listu, długoterminowe kredyty zyskują lepiej dopasowane terminowo finansowanie. Pozwala to na zwiększenie stabilności i przewidywalności dla obu stron transakcji – zarówno klient, jak i bank zyskują instrument o zwiększonej odporności na krótkoterminowe wahania rynku – tłumaczy Piotr Petelewicz, prezes mBanku Hipotecznego.

Co ciekawe, hipoteczne listy zastawne należą do najstarszych rozwiązań funkcjonujących na europejskim rynku kapitałowym. Ich nowoczesna forma wywodzi się z Prus, gdzie już w 1769 r. zaczęto wykorzystywać papiery wartościowe zabezpieczone nieruchomościami do pozyskiwania pieniędzy. Z czasem model ten zyskał dużą popularność, a niemiecki rynek listów zastawnych stał się jednym z punktów odniesienia dla współczesnych regulacji dotyczących instrumentów zabezpieczonych aktywami.

Choć listy zastawne mają w Polsce długą tradycję, przez lata pozostawały rozwiązaniem wykorzystywanym przede wszystkim przez inwestorów instytucjonalnych. Po transformacji ustrojowej wróciły na krajowy rynek, ale nie zyskały większej popularności wśród klientów detalicznych. Dziś coraz częściej postrzegane są jednak jako odpowiedź na potrzeby tych, którzy szukają większej równowagi między bezpieczeństwem a potencjałem zysku.

Na rynku nie brakuje instrumentów pozwalających na osiąganie potencjalnie wysokich stóp zwrotu kosztem większego ryzyka ani rozwiązań przeznaczonych do długoterminowego budowania kapitału, np. z myślą o emeryturze. Znacznie mniej jest natomiast produktów adresujących potrzeby tych, którzy poszukują średnioterminowego horyzontu inwestycyjnego. To właśnie w tę lukę wpisują się hipoteczne listy zastawne emitowane przez mBank Hipoteczny.

– To rozwiązanie, które działa nie tylko w dobrych czasach. Nawet w trudniejszych warunkach rynkowychbr inwestor ma oparcie w konkretnych aktywach, które są prawnie wydzielone. Z kolei dla banku to stabilne, długoterminowe finansowanie. Taki model zwyczajnie obniża ryzyko ponoszone zarówno przez bank, jak i klienta – mówi Marek Lusztyn, wiceprezes mBanku ds. ryzyka.

Emisja hipotecznych listów zastawnych została zaplanowana na trzy lata, a odsetki będą wypłacane co kwartał. Można utrzymać produkt do dnia wykupu lub zbyć go wcześniej na rynku wtórnym. W takim przypadku należy jednak uwzględnić ryzyko zmiany ceny rynkowej, która może różnić się od ceny zakupu. Listy zastawne są notowane na giełdzie, co zapewnia możliwość wcześniejszego wyjścia z inwestycji.

W pierwszym okresie odsetkowym oprocentowanie wynosi 4 proc. w skali roku. W kolejnych kwartałach będzie ono ustalane na podstawie stopy referencyjnej Narodowego Banku Polskiego powiększonej o marżę w wysokości 0,25 pkt proc. Ryzyko inwestycyjne wiąże się przede wszystkim z możliwością sprzedaży papierów wartościowych przed terminem wykupu po cenie niższej od ceny nabycia oraz ze zmianami poziomu stóp procentowych, od których zależy wysokość przyszłych odsetek. Dodatkowym elementem potwierdzającym bezpieczeństwo emisji jest rating AA1 przyznany hipotecznym listom zastawnym mBanku Hipotecznego.

– Klienci chcą dzisiaj usług i produktów, które rozumie się od razu, bez słownika finansowego. Takich, które są bezpieczne i działają przewidywalnie. Listy zastawne mają jasne zasady, regularne odsetki i oparcie w konkretnych aktywach. To podejście bliskie temu, jak rozumiemy w mBanku zdrowe finanse: bez nadmiaru, bez zaskoczeń, z kontrolą i poczuciem sprawczości, wobec tego, co się dzieje z pieniędzmi – zapewnia Krzysztof Bratos, wiceprezes mBanku ds. bankowości detalicznej.

W przypadku hipotecznych listów zastawnych oferowanych przez mBank Hipoteczny próg wejścia został ustalony na relatywnie niskim poziomie – wartość nominalna jednego papieru wynosi 1000 zł. Pierwsza emisja została zaplanowana na trzy tygodnie lub do momentu wyczerpania puli o wartości 500 mln zł, przy czym emitent przewidział możliwość jej zwiększenia do miliarda zł.

Oferta skierowana do klientów indywidualnych jest dostępna za pośrednictwem Biura Maklerskiego mBanku, co oznacza konieczność posiadania rachunku maklerskiego. Przed zakupem inwestorzy przechodzą również procedurę oceny adekwatności w ramach ankiety MiFID, która pozwala zweryfikować ich wiedzę, doświadczenie, sytuację finansową oraz cele inwestycyjne. Dzięki temu można ocenić, czy hipoteczne listy zastawne odpowiadają profilowi i potrzebom danej osoby.

Szczegółowe informacje na temat oferty hipotecznych listów zastawnych dostępne są na stronie internetowej mBanku Hipotecznego oraz w Biurze Maklerskim mBanku.

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem.