Wyniki Banku Handlowego. Mało kto się spodziewał, że będzie tak dobrze

Wypłatę na Bankowy Fundusz Gwarancyjny bank rekompensował m.in. cięciem zatrudnienia.

118,3 mln zł zysku oznacza spadek o 86,7 mln zł, czyli 42,3 proc. rok do roku, podał bank, powołując się na wstępne dane.

Jest to jednak wynik dużo lepszy od średniej prognoz rynkowych, które wynosiły 109 mln zł. Analitycy ankietowani przez agencję ISBnews spodziewali się wyniku netto w zakresie 104-119 mln zł, czyli tylko najwięksi optymiści wstrzelili się w swoich prognozach w rzeczywiste wyniki.

Koszty upadłości SK Banku musiały ponieść wszystkie banki, działające w Polsce. Łącznie 2,1 mld zł, a najwięcej miał wypłacić PKO BP (350 mln zł). Wynika to z systemu zapewniania bezpieczeństwa depozytów. Klient jest w ten sposób pewny, że otrzyma zwrot pieniędzy, ale koszty muszą wziąć na siebie banki, które radzą sobie dobrze.

W reakcji na wyniki Banku Handlowego inwestorzy przystąpili do kupowania zaniedbanych w ostatnim roku akcji. Mimo dzisiejszego wzrostu o ponad 3 proc., nadal w ciągu roku akcje straciły prawie 20 proc., czyli... dużo mniej niż spadł zysk netto (-34 proc.). Ten był jednak obciążony jednorazową nadzwyczajną wypłatą na rzecz BFG.

Notowania akcji Banku Handlowego w ostatnim tygodniu

W całym 2015 r. bank miał 626,42 mln zł skonsolidowanego zysku netto w porównaniu z 947,31 mln zł zysku rok wcześniej.

Głównym powodem gorszych wyników jest spadek marży odsetkowej, choć pod koniec roku nie tak dynamiczny, jak wcześniej. Wynik z odsetek wyniósł w czwartym kwartale 243,1 mln zł i był niższy o 8,1 proc. od tego, co bank osiągnął rok temu. Jednak w całym 2015 r. spadł aż o 16,1 proc. (wyniósł 976,6 mln zł). W 2015 r. marża odsetkowa spadła do 2 proc. wobec 2,4 proc. rok wcześniej. Powodem jest cięcie stóp procentowych NBP do historycznie niskiego poziomu, co przełożyło się na spadek poziomu przychodów odsetkowych od klientów.

Bank nadrobił to w części, tnąc koszty działalności 29 mln zł (-27 proc.), głównie w segmencie kart płatniczych. Wynik z tytułu opłat i prowizji był w czwartym kwartale wyższy o 1,4 proc. rok do roku (153 mln zł), a w całym 2015 r. o 2 proc. (631 mln zł).

Według prognoz analityków z dziewięciu biur maklerskich, wynik odsetkowy Banku Handlowego w czwartym kwartale miał wynieść od 240 do 259 mln zł, przy konsensusie na poziomie 247 mln zł, wobec 265 mln zł rok wcześniej. Prognozowali oni, że wynik z opłat i prowizji ukształtował się na poziomie od 161 do 168 mln zł, przy konsensusie na poziomie 165 mln zł w porównaniu ze 150 mln zł w czwartym kwartale 2014 r. Analitycy byli więc w swoich szacunkach bliscy realnym danym.

Dodatkowym efektem obniżenia stóp procentowych był spadek zysków na instrumentach dłużnych. Wynik na handlowych instrumentach finansowych i rewaluacji wyniósł 293,1 mln zł (spadek o 89 mln zł rok do roku) zaś wynik na inwestycyjnych dłużnych papierach wartościowych sięgnął 145,2 mln zł - był niższy o 84,7 mln zł.

Wskaźnik kosztów do dochodów (C/I) Banku Handlowego wzrósł do 62 proc. w 2015 roku wobec 53 proc. rok wcześniej, głównie w związku ze wzrostem opłat na rzecz Bankowego Funduszu Gwarancyjnego (BFG), w tym na wypłatę środków deponentom upadłego SK Banku, jak również w związku ze spadkiem wyniku odsetkowego i z działalności skarbcowej, wynika z raportu banku. Wypłata środków gwarantowanych deponentom SK Banku od Banku Handlowego wyniosła 63,6 mln zł.

Przychody ogółem grupy osiągnęły poziom 2 051,7 mln zł i były niższe o 365,7 mln zł (tj. 15,1 proc.) od przychodów 2014 roku.

Koszty działania i ogólnego zarządu wraz z amortyzacją wyniosły 1 278,3 mln zł wobec 1 273,9 mln zł rok wcześniej, co oznacza wzrost o 4,4 mln zł (tj. 0,3 proc.) wynikający m.in. z wypłaty na rzecz BFG. Koszty pracownicze spadły o 14,2 mln zł (tj. 2,5 proc.) w efekcie zmniejszenia zatrudnienia.

Bank podał, że rok 2015 przyniósł kontynuację stabilizacji jakości portfela kredytowego, co zostało odzwierciedlone w dodatnim wyniku odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz rezerw na udzielone zobowiązania finansowe i gwarancyjne w wysokości 17,2 mln zł w porównaniu do dodatniego wyniku odpisów w 2014 roku na poziomie 17,8 mln zł.

Bank zachował silną i bezpieczną pozycję kapitałową, osiągając współczynnik wypłacalności na poziomie 17,1 proc. Jednocześnie dalszemu obniżeniu uległ wskaźnik kredytów z rozpoznaną utraty wartości (NPL), który na koniec roku wyniósł 3,2 proc.

Zwrot z kapitałów (ROE) wyniósł 10 proc. na koniec 2015 r. wobec 14,6 proc. rok wcześniej.

Citi Handlowy powstał z połączenia Banku Handlowego w Warszawie - najstarszego komercyjnego banku w Polsce i Citibank (Poland) S.A. W ofercie grupy kapitałowej oprócz klasycznych usług bankowych znajdują się usługi i produkty rynku kapitałowego oferowane przez dom maklerski oraz produkty leasingowe. Bank jest notowany na rynku głównym GPW od 1997 r.