Puchałka: Warszawskie indeksy w fazie odbicia

Na rynku panuje umiarkowany optymizm szczególnie wobec spółek z sektora małych i średnich spółek. Słabiej oceniane są walory z indeksu WIG20 przede wszystkim ze względu na niewystarczającą wielkość kapitału, która obecnie operuje na naszym rynku. W panującej obecnie atmosferze niepewności przy wsparciu ze strony analizy technicznej, jest szansa na kontynuację wakacyjnego ocieplenia nastrojów inwestycyjnych.

Indeks WIG20 przy wtorkowym obrocie na poziomie 427 mln zł oddał część zysków wypracowanych w drugiej połowie ubiegłego tygodnia. Na wykresie świecowym dziennym strona kupująca jest bliska przełamania najbardziej stromej linii trendu spadkowego przebiegającej na poziomie 2.270 pkt. Scenariusz ten otworzyłby drogę do aprecjacji indeksu WIG20 w rejon poziomu 2.300 pkt. i wyżej w okolice poziomu 2.350 pkt. Rynki finansowe na całym świecie nie mogą jeszcze całkowicie zapomnieć o problemach Grecji.

Niepewność powoduje wynik głosowań nad reformami w greckim parlamencie. Dodatkowych niepokoi dostarcza ostatni raport MFW, z którego wynika, iż Grecja potrzebuje znacznie większej pomocy i redukcji długu niż wynosiły wcześniejsze szacunki przywódców państw strefy euro.

Relatywną siłę widoczną od połowy ubiegłego tygodnia wykazują segmenty małych i średnich spółek. Niewielki, ale konsekwentny kapitał pochodzenia krajowego uchronił indeks WIG przed pogłębieniem przeceny poniżej głównej linii trendu spadkowego. Linia ta przebiega na poziome 52,0 tys. pkt. i była głęboko testowana w dniach 8-9 lipca br. Nastroje na szerokim rynku pozostają umiarkowane, jednak ze względu na poprawę uwarunkowań technicznych jest szansa, iż w kolejnych dniach lipca br. rynek doświadczy kontynuacji wzrostowego odbicia.

Już dzisiaj jest szansa na atak indeksu WIG na spadkową linię trendu przebiegającą na poziomie 52,7 tys. pkt. Od góry najbliższy opór to obszar spadkowej luki z 29 czerwca br. ze środkiem na poziomie 53,5 tys. pkt. Z krajowych informacji na pierwszy plan wysuwają się szacunki dotyczące bieżącej aktywności OFE na naszym rynku. Fundusze emerytalne w ostatnim okresie musiały przelać do ZUSu środki w wysokości 337,4 mln zł w ramach tzw. suwaka. Niższa aktywność OFE osłabia przede wszystkim rynek pierwotny, ale również rynek wtórny GPW.

Wzrosły notowania banków JPMorgan Chase i Wells Fargo & Co., które wczoraj przedstawiły kwartalne raporty finansowe. Indeks S&P500 kontynuuje krótkoterminowy marsz w górę, co pozwoliło na powrót powyżej linii trendu wzrostowego (2.080 pkt.). Koniunkturę na rynku akcji za oceanem w najbliższych dniach kształtować będą wystąpienia prezes FEDu Janet Yellen i ocena dalszej polityki pieniężnej. Dzisiaj rano nastroje na rynkach finansowych poprawiły doniesienia z Chin i wzrost PKB w tym kraju w II kw. o 7%, wobec prognoz na poziomie 6,9% r/r.

Colian Holding 15 lipca rozpocznie pierwszy etap nabywania akcji własnych, który potrwa do końca września - podała spółka w komunikacie.

Komentarz: W czerwcu br. akcjonariusze spółki upoważnili zarząd do przeprowadzenia skupu akcji własnych za maksymalnie 118,88 mln zł do 30 czerwca 2020 r. Łącznie we wszystkich etapach Colian może skupić 10,28 proc. kapitału zakładowego w cenie w przedziale 0,5-6 zł. Oprócz skupu akcji na kurs akcji pozytywnie powinna wpływać spodziewana poprawa wyników finansowych i perspektywa podwojenia zysku netto już w 2015 r. Colian korzysta na rosnącej sile nabywczej polskich konsumentów i materializuje efekty synergii po połączeniu z FC Solidarność. Ponadto spółce sprzyjają niższe ceny surowców. Obecnie akcje Coliana notowane są z dyskontem wobec głównego konkurenta, spółki Wawel w prognozie na 2015 r. Po okresie inwestycji, spółka ogranicza nowe inwestycje oraz redukuje zadłużenie.

NovoTek Pharmaceuticals wstrzymuje rozpoczęcie zapisów w wezwaniu na akcje Biotonu - podał pośredniczący w wezwaniu Millennium DM. Przyjmowanie zapisów miało się zacząć w czwartek 16 lipca i potrwać do 7 sierpnia.

Komentarz: Zapisy na akcje zostały wstrzymane na żądanie Komisji Nadzoru Finansowego z uwagi na niedopuszczalne warunki określone w wezwaniu. Sprawa ma się wyjaśnić w ciągu najbliższych dni. Trudno jednak ocenić, czy wezwanie rozpocznie się według zaplanowanego harmonogramu, czyli 16 lipca br. KNF ma zastrzeżenia do postulatów, których spełnieniem NovoTek warunkuje przeprowadzenie transakcji. Dotyczą one zmiany statutu Biotonu i usunięciu osobistych uprawnień przysługujących „założycielowi uprawnionemu”, czyli Prokomowi, który posiada 11,8 proc. akcji Biotonu. Akcje Biotonu po głębokim tąpnięciu w trakcie wtorkowych notowań, ostatecznie straciły na wartości 0,8%. Inwestorzy nadal wierzą w przeprowadzenie wezwania i pozytywne skutki synergii po połączeniu z NovoTek.