Spółka dnia: Dobra prognoza dla akcji Elektrobudowy

Podniesienie rekomendacji dla Elektrobudowy wywindowała akcje spółki. Analitycy DM PKO BP prognozują poprawę wyników notowanej na GPW firmy z branży energetycznej, ale wskazują również pewne ryzyka. Wśród nich znalazły się opóźnione w realizacji kontrakty.

Analitycy Domu Maklerskiego PKO BP podwyższyli rekomendację dla notowanej dla GPW Elektrobudowy do trzymaj ze sprzedaj. Cenę docelową wyznaczono na 110 złotych, a zatem jest ona niższa od bieżącej ceny rynkowej. Trzeba jednak pamiętać, że rekomendacja została wydana 13 kwietnia, a zatem na początku ubiegłego tygodnia, kiedy cena akcji wynosiła 109 złotych. Teraz akcje kosztują około 116 złotych za sztukę, czyli o około 6 procent więcej.

Notowania akcji spółki Elektrobudowa od początku kwietnia

W rekomendacji analitycy zwracają uwagę na dobrą koniunkturę w segmencie energetycznym, jednakże wskazują kilka potencjalnych ryzyk. Wymieniają m.in. opóźnienia w kontraktach, które według nich są od spółki niezależne. Zwrócono szczególnie uwagę na kontrakt rozbudowy stacji Słupsk o wartości 34 mln złotych.

Jak czytamy w raporcie, obecny portfel zleceń Elektrobudowy to 1,77 mld złotych, co daje wzrost o 1 procent rok do roku. "Z tej sumy 1 mld PLN skumulowany jest w 5 największych kontraktach (Tauron, Byczyna, Skawina, Kozienice, Olkiluoto)".

"Potencjalny rynek dla Elektrobudowy wygląda niezmiennie pozytywnie. Żaden istotny
kontrakt nie kończy się w 2015 roku, więc zakładając brak odpisów - pewnie trudno
będzie o jakiś przełom w 2015 roku czy istotny odchył od prognoz zarządu" - czytamy w rekomendacji.

Mimo niewielkiego poziomu długu oraz zysku netto wynoszącego w 2014 roku 40 mln złotych, zarząd zdecydował się wydać rekomendację, w której zalecają nie wypłacanie dywidendy. Argumentowano to tym, że wzrost sprzedaży o około 1,5 mld złotych w 2015 roku będzie wymagał większych nakładów na kapitał obrotowy. W 2014 roku wyniósł on 240 mln złotych, czyli o wiele więcej od średniej z ostatnich 9 lat.

Zarząd Elektrobudowy prognozuje, że spółka w 2015 roku wygeneruje 1,2 mld złotych przychodów oraz 45 mln złotych zysku netto.

Czytaj więcej w Money.pl

• [ ( http://static1.money.pl/i/h/158/m241310.jpg ) ] (http://www.money.pl/gielda/wiadomosci/artykul/besi-wycenil-akcje-budimeksu-i-elektrobudowy,58,0,1678906.html#utm_source=money.pl&utm_medium=referral&utm_term=redakcja&utm_campaign=box-podobne) BESI wycenił akcje Budimeksu i Elektrobudowy
  • "Sprzedaj" dla akcji Elektrobudowy
  • [ ( http://static1.money.pl/i/h/81/m34129.jpg ) ] (http://www.money.pl/gielda/wiadomosci/artykul/dm;pko;bp;obniza;rekomendacje;dla;elektrobudowy,32,0,1525536.html#utm_source=money.pl&utm_medium=referral&utm_term=redakcja&utm_campaign=box-podobne) DM PKO BP obniża rekomendację dla Elektrobudowy
  • [ ( http://static1.money.pl/i/h/218/m342234.jpg ) ] (http://www.money.pl/gielda/ipo/wiadomosci/artykul/wlasciciel-marki-diverse-planuje-debiut-na,132,0,1768324.html#utm_source=money.pl&utm_medium=referral&utm_term=redakcja&utm_campaign=box-podobne) Właściciel marki Diverse przed ważną decyzją