DM mBanku poniósł rekomendację Uniwheels do 'kupuj', wycenę do 172,1 zł
Analitycy Domu Maklerskiego mBanku podnieśli rekomendację Uniwheels z "akumuluj" do "kupuj", a cenę docelową ze 154,00 zł wcześniej do 172,10 zł, wynika z raportu datowanego na 21 lipca.
W dniu wydania rekomendacji kurs wynosi 149,6 zł. W środę ok. godz. 16:00 kurs wynosił 158,9 zł.
"Wysoka sprzedaż samochodów na rynku europejskim oraz optymizm branży przekładają się na wysokie zapotrzebowanie na felgi w Grupie Uniwheels. Z uwagi na wysokie oczekiwane obłożenie mocy produkcyjnych podwyższamy naszą prognozę sprzedaży na lata 2016-2018 o 2,4-4,4%. Szybsze uruchomienie nowego zakładu w Stalowej Woli (rozpoczęcie produkcji w V'16 zamiast w VIII'16) przełoży się na wyższe realizowane marże operacyjne w 2017 roku (brak kosztów rozruchu; szybsze osiągnięcie obłożenia nowych mocy produkcyjnych). Obecnie Uniwheels jest notowany z około 10-18% dyskontem na wskaźniku P/E'16-18 oraz z około 14% dyskontem do wskaźnika P/E indeksu MSCI Auto Components dla Europy. Oczekujemy przyśpieszenia dynamiki wzrostu wyników w 2H'16 z uwagi na otwarcie nowego zakładu w Stalowej Woli (w 2H'16 dynamika wzrostu EBITDA sięgnie 17-18% r/r). Podwyższamy nasze prognozy rezultatów dla 2017 i 2018 roku z uwagi na wyższą od wcześniej oczekiwanej sprzedaż" - czytamy w raporcie.
