Katarski fundusz planuje zainwestować 500 mld dol. w USA w ciągu dekady

Fundusz majątkowy Kataru, zarządzający aktywami o wartości 524 mld dol., planuje znaczące zwiększenie swojej obecności w Stanach Zjednoczonych. Mohammed Al Sowaidi, który objął stanowisko dyrektora generalnego w zeszłym roku, zapowiedział w wywiadzie udzielonym w Doha, że QIA zainwestuje dodatkowe 500 miliardów dolarów w amerykańską gospodarkę w ciągu najbliższej dekady.

Nowe inwestycje będą koncentrować się na sektorach tradycyjnie preferowanych przez fundusz, takich jak sztuczna inteligencja, centra danych i opieka zdrowotna. Jednocześnie będą one zgodne z agendą prezydenta Donalda Trumpa dotyczącą reindustrializacji Stanów Zjednoczonych. Zapowiedziane 500 mld dolarów stanowi niemal połowę całkowitej deklaracji gospodarczej Kataru o wartości 1,2 bln dolarów, ogłoszonej podczas wizyty prezydenta Trumpa w tym tygodniu.

"Nie odchodzimy od innych rynków – zwiększamy naszą ekspozycję na USA," powiedział Al Sowaidi. Dodał, że obecne środowisko polityczne w Stanach Zjednoczonych oferuje "bardziej obiecujący kierunek" dla długoterminowego kapitału.

QIA nie jest jedynym funduszem z Bliskiego Wschodu realizującym agresywną strategię inwestycyjną skoncentrowaną na Stanach Zjednoczonych. Publiczny Fundusz Inwestycyjny Arabii Saudyjskiej, podmioty państwowe ze Zjednoczonych Emiratów Arabskich oraz Kuwejcki Urząd Inwestycyjny również planują zainwestować miliardy dolarów w podobnych sektorach. Rodzi to prawdopodobieństwo konkurencji o te same transakcje i ryzyko przepłacania za aktywa.

Al Sowaidi przejął stanowisko dyrektora generalnego w kluczowym momencie dla funduszu. Rozbudowa katarskich projektów gazowych ma zasilić jego kasy miliardami dolarów. Jednocześnie Doha nie jest już obciążona wydatkami na duże projekty, takie jak Mistrzostwa Świata FIFA 2022, których koszt szacuje się na około 300 miliardów dolarów.

Mając w perspektywie nowy napływ środków, Al Sowaidi planuje ukierunkować fundusz na dostarczanie kapitału dużym firmom, nabywanie udziałów w spółkach giełdowych i priorytetowe traktowanie większych transakcji. Stanowi to odejście od niedawnego skupienia QIA na mniejszych transakcjach venture capital. Jednak Al Sowaidi podkreślił, że nie jest to "faktyczna zmiana strategiczna", ale raczej "dalsza ewolucja" podejścia funduszu, mająca na celu dotrzymanie kroku szybkim zmianom globalnym.

QIA jest już ósmym co do wielkości państwowym funduszem majątkowym na świecie i posiada szereg prestiżowych aktywów, w tym londyński dom towarowy Harrods i wieżowiec Shard. Po latach stosunkowo spokojnej działalności transakcyjnej, plany Al Sowaidiego pokazują, że fundusz jest gotowy powrócić na pierwszy plan.

Al Sowaidi dołączył do QIA w 2010 roku, gdy funduszem kierował szejk Hamad bin Jassim bin Jaber Al Thani, były premier, uznawany za jednego z najbardziej znanych inwestorów na Bliskim Wschodzie. Szejk Hamad został ostatecznie zastąpiony w QIA przez Ahmeda Al-Sayeda, który pomógł zorganizować duże transakcje, w tym przejęcie Xstrata Plc przez Glencore Plc za 29 miliardów dolarów.

Al Sowaidi spędził większość swoich wczesnych lat w funduszu w obu Amerykach, gdzie pomógł założyć biuro w USA i ostatecznie awansował na stanowisko dyrektora inwestycyjnego dla tego regionu. Posiada tytuły licencjata w dziedzinie finansów i statystyki z Uniwersytetu Missouri oraz pełnił różne funkcje, w tym szefa funduszy private equity i prezesa biura doradczego QIA w Nowym Jorku.

Katar jest już jednym z najbogatszych krajów świata i jednym z największych eksporterów skroplonego gazu ziemnego. Plany rządu dotyczące znacznego zwiększenia tej produkcji mają przynieść ponad 30 miliardów dolarów rocznie dodatkowych przychodów państwowych. Część tych środków trafi do QIA. Firma konsultingowa Global SWF niedawno prognozowała, że łączne aktywa QIA wzrosną do 905 miliardów dolarów do 2030 roku, co oznacza, że fundusz dołączyłby do grona innych znanych inwestorów z regionu, takich jak saudyjski PIF i Abu Dhabi Investment Authority.