Złoto osiąga rekordowy poziom w oczekiwaniu na decyzję Fed

Złoto spot wzrosło o 0,1 proc. do poziomu 3683,28 dolarów za uncję, po wcześniejszym ustanowieniu rekordu na poziomie 3689,27 dolarów we wtorek rano. Kontrakty terminowe na złoto z dostawą w grudniu utrzymywały się na poziomie 3720,10 dolarów.

Analityk Kyle Rodda z Capital.com wskazuje, że nastroje na rynku pozostają bardzo pozytywne. Inwestorzy wyceniają obniżki stóp procentowych przed zbliżającą się decyzją FOMC. Perspektywy dla złota pozostają silne w krótkim i średnim terminie. Ekspert zauważa jednak, że jeśli Fed nie poprze rynkowych oczekiwań w swoich prognozach, może to spowodować korektę cen. Z kolei potwierdzenie oczekiwań mogłoby być katalizatorem do przebicia poziomu 3700 dolarów.

Prezydent Donald Trump w poniedziałkowym wpisie w mediach społecznościowych wezwał przewodniczącego Fed Jerome'a Powella do przeprowadzenia większej obniżki bazowych stóp procentowych. Inwestorzy wyceniają niemal pewną obniżkę o 25 punktów bazowych na zakończenie dwudniowego posiedzenia 17 września, z niewielką szansą na redukcję o 50 punktów bazowych według narzędzia CME FedWatch.

Niższe stopy procentowe zmniejszają koszt alternatywny utrzymywania nieoprocentowanego kruszcu i osłabiają dolara, co sprawia, że złoto staje się tańsze dla inwestorów posiadających inne waluty. Amerykańska waluta znajduje się blisko 2,5-miesięcznego minimum względem euro oraz w pobliżu 10-miesięcznego dołka w stosunku do australijskiego dolara.

SPDR Gold Trust, największy na świecie fundusz ETF oparty na złocie, poinformował o wzroście swoich zasobów o 0,21 proc. do 976,80 ton w poniedziałek z 974,80 ton w piątek. W poniedziałek amerykański sąd apelacyjny odmówił Trumpowi prawa do zwolnienia gubernator Fed Lisy Cook, co stanowi kolejny krok w batalii prawnej zagrażającej długoletniej niezależności Rezerwy Federalnej.

Na rynku pozostałych metali szlachetnych srebro spot spadło o 0,2 proc. do 42,63 dolarów za uncję. Platyna utrzymała się na poziomie 1401,65 dolarów, a pallad pozostał bez zmian przy 1183,76 dolarów.

Analitycy z Saxo Bank wskazują na kilka potencjalnych katalizatorów dla dalszych wzrostów. Wyraźniejszy zwrot Fed w kierunku łagodniejszej polityki podczas sympozjum w Jackson Hole lub później, potwierdzający wrześniową obniżkę i sugerujący bardziej akomodacyjne stanowisko do końca roku, prawdopodobnie osłabiłby dolara i obniżył realne rentowności, zapewniając wsparcie dla obu metali. Słabsze dane z rynku pracy wzmocniłyby oczekiwania na łagodzenie polityki monetarnej i wspierałyby złoto przy osłabieniu dolara.

Ryzyko geopolityczne pozostaje nieprzewidywalnym czynnikiem, przy czym zarówno sytuacja na Ukrainie, jak i na Bliskim Wschodzie mogą w krótkim czasie przywrócić premię za bezpieczną przystań. Dla srebra silniejsze niż oczekiwano wsparcie polityczne Chin lub pozytywne niespodzianki w instalacjach solarnych mogłyby podkreślić strukturalny deficyt i dodatkowo zacieśnić bilanse rynkowe.