UniCredit rozszerza plany przejęć. Polska wśród kluczowych rynków

Andrea Orcel, dyrektor generalny UniCredit, podczas konferencji inwestorskiej BofA Securities wskazał na trzy kluczowe rynki dla potencjalnych fuzji i przejęć. Polska znalazła się w tym gronie obok Włoch i Niemiec, które są największymi rynkami działalności włoskiego banku. Orcel podkreślił, że transakcje w tych krajach mogłyby fundamentalnie zmienić historię kapitałową banku oraz jego rentowność.

Od momentu dołączenia do UniCredit w 2021 roku, Orcel konsekwentnie sygnalizował gotowość mediolańskiego banku do rozważania transakcji na wszystkich 13 rynkach jego działalności. Wcześniej w tym roku nie doszło do finalizacji przejęcia włoskiego Banco BPM, podczas gdy Niemcy sprzeciwiają się transakcji z Commerzbank, w którym UniCredit posiada 26 proc. udziałów kapitałowych oraz 3 proc. w instrumentach pochodnych.

Orcel przyznał, że Polska jest najtrudniejszym rynkiem ze względu na brak obecności banku w tym kraju. Wskazał, że wejście organiczne oznacza ograniczone synergie w porównaniu do transakcji z podmiotem już obecnym na rynku. Banki mogą łatwiej redukować koszty, przejmując innego kredytodawcę w kraju, gdzie już prowadzą działalność.

UniCredit opuścił polski rynek, sprzedając Bank Pekao w latach 2016-2019. Obecnie planuje powrót w czwartym kwartale po zakupie lokalnego dostawcy usług technologii bankowej Vodeno oraz belgijskiego banku cyfrowego Aion, który działa w Polsce. Bank zatrudnia również bankowców inwestycyjnych w Polsce, w tym były zespół z Santandera, jak donosi lokalna prasa.

Po niepowodzeniu transakcji z Banco BPM, UniCredit zamierza zwiększać swój udział w rynku krajowym bez fuzji i przejęć. Bank może spokojnie utrzymywać swoje udziały w Commerzbank, zabezpieczając się przed potencjalnymi stratami i zapewniając sobie 20 proc. zwrot z inwestycji. - Możemy po prostu tam siedzieć, nie jesteśmy już zakładnikami rynku - powiedział Orcel, odnosząc się do udziałów w niemieckim banku.

Różne pakiety akcji nabyte przez UniCredit w ostatnich miesiącach, wraz z pełną własnością działalności ubezpieczeń na życie, kosztowały od 6,75 do 7,5 miliarda euro kapitału powyżej docelowego progu. Orcel wskazał jednak, że wzrost dochodu netto z tych udziałów oraz korzyści księgowe związane z działalnością ubezpieczeniową zwiększyły nadwyżkę kapitału do 10-11,5 miliarda euro. Oznacza to, że do 4,5 miliarda euro może zostać wykorzystane na poprawę zwykłej wypłaty gotówkowo-akcyjnej wynoszącej 80 proc.

Bank podejmie decyzję między 2028 a 2030 rokiem, jak wykorzystać nadwyżkę kapitału lub zwrócić ją akcjonariuszom. UniCredit posiada również 26 proc. udziałów w greckim Alpha Bank, częściowo poprzez instrumenty pochodne, z oczekiwaną w czwartym kwartale zgodą regulacyjną na zwiększenie tego pakietu do 29,9 proc.