Wartość Orlenu przebije 200 mld zł? Są ku temu sprzyjające warunki

We wtorek 19 maja jedna akcja Orlenu kosztowała ok. 145 zł, co przekładało się na wycenę całego koncernu na poziomie 169 mld zł. Spółka pozostaje największym podmiotem w WIG20, a część analityków prognozuje dalszy wzrost kapitalizacji.

W raporcie z 12 maja analitycy DM BOŚ podnieśli 12-miesięczną cenę docelową dla Orlenu do 175 zł ze 144 zł. Utrzymali też rekomendację "kupuj". Przy 175 zł za akcję kapitalizacja spółki wyniosłaby ok. 203 mld zł.

W rekomendacji, której autorem jest Łukasz Prokopiuk, opisano także podejście do scenariusza związanego z wojną w Iranie. "Można powiedzieć, że przyszłe warunki makroekonomiczne i generowana EBITDA mogłyby się okazać lepsze przy założeniu, że ten konflikt się przedłuża. Jednak nie zgadzamy się z pomysłami inwestycyjnymi, które sugerują, że akcje spółki powinny być niedoważane, jeśli wojna w Iranie się zakończy" - czytamy w rekomendacji.

W innym fragmencie autorzy zwracają uwagę na możliwe skutki deeskalacji. "Racjonalne jest oczekiwanie, że im szybciej dojdzie do deeskalacji, tym niższe ryzyko podatku od nadmiernych zysków i niższe oczekiwane koszty importu surowca od Saudi Aramco" - czytamy.

W raporcie odnotowano też nieoczekiwaną poprawę w segmencie petrochemicznym. Według analityków marże petrochemiczne istotnie wzrosły i przekroczyły poziomy raportowane w najlepszych latach 2015-2017, mimo że po wybuchu wojny w Iranie obniżali prognozy dla tej działalności w obawie o wpływ drożejącej ropy.

Źródło: wnp.pl