Vestor DM obniżył wycenę KGHM do 134 zł, nadal rekomenduje 'kupuj'

Rekomendacja została wydana przy cenie za akcję 114 zł. W poniedziałek ok. godziny 10:00 kurs wynosił 112,55 zł po spadku o 1,05% wobec ostatniego zamknięcia.

"Uważamy, iż ograniczenie produkcji w IV kw. 2017 i przestoje remontowe w spółce matce rzutować będą na wyniki w najbliższym czasie. Dlatego też spadek wolumenów produkcyjnych miedzi elektrolitycznej w 2017 i 2018 do odpowiednio 527 i 529 tys. ton z 540 i 543 tys. ton w poprzednich prognozach (-2.5%) przy jednoczesnym uwzględnieniu obecnych cen terminowych dla miedzi oscylujących w granicach 6700-6800 USD/t, USDPLN na poziomie 3.6 oraz srebra na poziomie 17 USD/troz spowodowało zmianę naszych szacunków. Na korzyść spółki przemawiają wartości uzyskiwane w aktywach zagranicznych, które przy wzroście cen m.in. molibdenu i niklu wpływają pozytywnie na wartość KGHM" - czytamy w raporcie.

Analitycy prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 1 656 mln zł w 2017 r. przy przychodach wysokości 19 608 mln zł.