Analitycy DI BRE Banku w raporcie z 22 września obniżyli cenę docelową dla akcji Grupy Lotos do 25,80 zł z 26,40 zł, ale podtrzymali rekomendację _ akumuluj _.
Raport został wydany przy cenie 24,05 a w poniedziałek na zamknięciu kurs Lotosu wynosił 25,02 zł.
_ Biorąc pod uwagę ostatnią emisję akcji dla MSP w zamian za aport resztówki Petrobalticu oraz utrzymujące się na niskim poziomie marże rafineryjne obniżyliśmy naszą wycenę Lotosu do 25,80 zł _ - napisano w raporcie.
Zdaniem analityków istotnym wsparciem dla kursu może okazać się spodziewane rozstrzygniecie w sprawie zapasów obowiązkowych.
_ Obecnie nie uwzględniamy jeszcze efektów tych potencjalnych zmian ustawowych w naszym modelu, ale mogą one sięgnąć ponad 2 mld zł, czyli 15 zł na akcję. Naszym zdaniem rynek raczej nie bierze takiego scenariusza pod uwagę, tak więc w przypadku negatywnej decyzji rządu w tej sprawie, ryzyko spadku kursu jest ograniczone _ - napisano w raporcie.
Według DI BRE pozytywnym katalizatorem dla akcji Lotosu powinien być także oczekiwany bardzo wysoki zysk netto w 3 kwartale oraz znacząca poprawa wyników w segmencie wydobywczym z uwagi na wyższe ceny ropy oraz większy przerób ropy z Petrobalticu w rafinerii.
