Krzych
/ 2009-06-13 19:04
/
Płoteczka na forum
warto przeczytać
Zbyt biała czerń
Odpowiedzi można szukać w założeniach, które Fed przyjął na potrzeby symulacji strat banków w przypadku pogłębienia się recesji w USA. Przeanalizowano dwa scenariusze, uważane odpowiednio za prawdopodobny i kasandryczny. Ten drugi zakładał, że amerykański PKB skurczy się w tym roku o 3,3 proc., a stopa bezrobocia sięgnie 8,9 proc. W przyszłym roku wzrost PKB miałby, zgodnie z nim, wynieść zaledwie 0,5 proc., zaś stopa bezrobocia zwiększyć się do 10,3 proc. Nieruchomości miałyby stanieć o 22 proc. w tym roku i o 7 proc. w przyszłym.
Na tej podstawie oceniono, że w ciągu dwóch najbliższych lat w poddanych wiwisekcji bankach odsetek niespłacanych terminowo kredytów wyniesie 8,8 proc., w przypadku pożyczek lepszej jakości, oraz 13,8 proc. - w przypadku gorszej jakości. Na kredytach na nieruchomości komercyjne straty miałyby sięgnąć 8,5 proc.
Ten najczarniejszy scenariusz wielu analitykom jawi się jednak raczej jako pastelowy. Załamanie PKB o 3,3 proc. jest dość powszechnie oczekiwane, a bardziej pesymistyczni ekonomiści, np. z OECD, liczą się z jego spadkiem o 4 proc. Na przyszły rok, zarówno MFW jak i OECD, prognozują stagnację.
Oczekiwana w tym scenariuszu stopa bezrobocia jest daleka od prawdziwie kasandrycznych prognoz. Po tym, jak w maju osiągnęła 9,4 proc., jej średni poziom za pierwsze pięć miesięcy wzrósł do 8,5 proc. Według ośrodka analitycznego RGE, do końca roku odsetek bezrobotnych skoczy do 10,5 proc., a w 2010 r. może sięgnąć 11 proc. To, oczywiście, oznacza, że także kredytowe straty banków mogą być zdecydowanie większe. Zdaniem analityków, Fed nie doszacował zwłaszcza potencjalnego załamania na rynkach nieruchomości komercyjnych i długu z kart kredytowych.
całość
http://www.parkiet.com/artykul/7,820494_Inwestorzy_zbyt_latwo_ulegli_magii_testow_bankow.html