Posiadacze akcji niektórych banków wciąż będą w stanie zarobić w tym roku na ich akcjach - uważają analitycy z Noble Securities. W serii nowych rekomendacji wskazują swoje "typy".
"Naszym zdaniem, trwająca od początku roku dobra passa banków jeszcze się nie skończyła" - zaznaczają analitycy Noble Securities w przesłanym money.pl raporcie. Według nich na korzyść instytucji finansowych przemawiają dobre prognozy dla polskiej gospodarki. A do tego jeszcze: poprawiające się wyniki banków na poziomie prowizji i odsetek.
Jednocześnie jednak analitycy wskazują, że wśród czynników niekorzystnych dla posiadaczy akcji banków notowanych na warszawskiej giełdzie trzeba wymienić m.in. opóźniające się podwyżki stóp procentowych, które - mówiąc najprościej - pozwoliłyby bankom podnieść oprocentowanie kredytów.
Analitycy nie pominęli również kwestii kredytów frankowych. Wygląda na to, że nie wierzą w to, by banki musiały obawiać się konsekwencji wprowadzenia którejkolwiek z ustaw, która w założeniu ma pomóc frankowiczom.
"Jednocześnie uważamy, że ryzyko spoczywające na bankach frankowych znacząco zmalało, co utwierdza nas w opinii, że Millennium czy PKO BP mają jeszcze potencjał do wzrostów" - piszą analitycy Noble Securities.
M.in. dlatego właśnie dostrzegli potencjał wzrostów w akcjach Banku Millennium oraz PKO BP. Pozytywnie spoglądają również na Alior Bank. Jednocześnie uważają jednak, że kurs akcji banku ING jest już mocno przewartościowany.
"Mimo imponujących wyników ostatnich kwartałów, a także bardzo ograniczonego ryzyka ponoszenia kosztów związanych z portfelem hipotek walutowych, uważamy że wycena banku jest zbyt wysoka" - czytamy w rekomendacji.
| Zestawienie najnowszych rekomendacji dla banków od Noble Securities | ||||
|---|---|---|---|---|
| Bank | Rekomendacja | Kurs otwarcia 20.06 (zł) | Cena docelowa (zł) | Potencjał zmiany (proc.) |
| Alior Bank | Akumuluj | 60,31 | 68 | 12,8% |
| Bank Handlowy | Redukuj | 70,76 | 61 | -13,8% |
| BZ WBK | Trzymaj | 343 | 350 | 2,0% |
| ING BSK | Sprzedaj | 187,75 | 141 | -24,9% |
| mBank | Redukuj | 451,15 | 388 | -14,0% |
| Bank Millennium | Akumuluj | 7,09 | 8,1 | 14,2% |
| Pekao SA | Trzymaj | 123,95 | 131 | 5,7% |
| PKO BP | Akumuluj | 34 | 39,5 | 16,2% |
Źródło: money.pl na podstawie danych Noble Securities.
To już kolejny w ostatnich dniach głos analityków na temat kondycji banków w Polsce. W ubiegłotygodniowym raporcie "Banking Industry Country Risk Assessment: Poland" analitycy S&P odnieśli się do zmian zachodzących właśnie w polskim sektorze bankowym.
Ich zdaniem coraz większa rola państwa w tej branży nie jest dobrym zjawiskiem - przypomnijmy, że w ramach tzw. repolonizacji banków ostatnio PZU wspólnie z PFR przejęły od włoskiego UniCredit bank Pekao SA. Na rynku pojawiły się też spekulacje o możliwej fuzji banku Pekao SA z Alior Bankiem.
"Trend ryzyka sektorowego dla polskich banków pozostaje negatywny. Głównym powodem naszych obaw jest rosnąca i proaktywna rola państwa w sektorze bankowym. Może to prowadzić do zaburzenia konkurencyjności rynku, szczególnie w sytuacji, gdy państwo kontroluje dwa największe banki w kraju, z ok. 30-proc. udziałem w rynku, a włączając w to mniejsze, kontrolowane przez państwo banki - jest to prawie 40 proc." - czytamy w raporcie.
Zobacz także: Komisja śledcza ds. Amber Gold. Giertych kontra Wassermann