Najpopularniejszy w Polsce portal o finansach i biznesie
Stopy zwrotu OFE. W trzy lata wiele funduszy nie wypracowało nawet złotówki zysku

Stopy zwrotu OFE. W trzy lata wiele funduszy nie wypracowało nawet złotówki zysku

Fot. Wlodzimierz Wasyluk/EAST NEWS

Wartość zainwestowanych 3 lata temu pieniędzy blisko 8 milionów przyszłych emerytów, mających rachunek w OFE, zmniejszyła się. Kolejne 8,5 miliona zarobiło grosze. Największymi wygranymi są Towarzystwa Emerytalne, które rocznie tylko za zarządzanie pobierają łącznie około 750 milionów złotych. Przedstawicielka PTE uważa, że jak na bardzo restrykcyjne przepisy, OFE i tak dobrze dbają o powierzone im środki. Z kolei Izba Gospodarcza Towarzystw Emerytalnych przyczyn kiepskiego wyniku OFE upatruje w słabej kondycji warszawskiej giełdy.

Co pół roku Komisja Nadzoru Finansowego podaje informacje na temat wyników inwestycyjnych Otwartych Funduszy Emerytalnych. Według najnowszych danych, w ciągu trzech lat fundusze dla swoich klientów oszczędzających na emeryturę, nie zarobiły praktycznie nic. Tzw. średnia ważona stopa zwrotu w okresie wrzesień 2013-2016 to dokładnie 0,133 procent. To znaczy, że z każdego tysiąca złotych, które leżą na rachunku, OFE wypracowały 1 złoty i 33 grosze. W tej chwili nie trudno znaleźć w banku lokatę, która tylko w rok da zarobić 10-krotnie więcej.

Oczywiście wyniki inwestycyjne w każdym z dwunastu OFE nieco różnią się od siebie. I tak, fundusze zarządzane przez MetLife i PKO BP w trzy lata zwiększyły wpłacone oszczędności emerytalne o nieco ponad 3 procent. Z drugiej jednak strony, pięć funduszy nie tylko nic nie zarobiło, ale nawet straciły część zainwestowanych środków. Najwięcej Generali OFE - prawie 5 procent.

Pod kreską znalazł się też fundusz z największą liczbą klientów - Nationale-Nederlanden OFE (dawniej ING OFE). Ponad 3 miliony przyszłych emerytów musi pogodzić się ze stratą na poziomie 2,14 procent. Zresztą również drugi najczęściej wybierany fundusz należący do Aviva i BZ WBK jest na minusie.

Stopy zwrotu OFE w okresie wrzesień 2013-2016
funduszzysk / strataliczba klientów
(stan na 31 sierpnia 2016)
MetLife OFE +3,33% 1 584 969
PKO BP Bankowy OFE +3,07% 939 698
Allianz Polska OFE +2,38% 1 073 909
Nordea OFE +2,06% 984 368
AXA OFE +1,42% 1 148 534
OFE Pocztylion +1,13% 583 391
OFE PZU "Złota Jesień" +0,31% 2 195 010
AEGON OFE -0,23% 916 357
Aviva OFE Aviva BZ WBK -1,05% 2 636 628
Nationale-Nederlanden OFE -2,14% 3 067 150
Pekao OFE -2,833% 333 818
Generali OFE -4,848% 996 806
Średnia ważona stopa zwrotu / liczba wszystkich klientów
0,133% 16 460 638
źródło: Komisja Nadzoru Finansowego

Bez wątpienia najnowsze wyniki OFE są rozczarowaniem i poważnym argumentem w rękach zwolenników likwidacji funduszy emerytalnych.

Fundusze inwestycyjne potrafiły zarobić. Emerytalne już nie

Jak OFE tłumaczą się klientom z ostatnich słabych wyników? Izba Gospodarcza Towarzystw Emerytalnych wskazuje na słabą kondycją warszawskiej giełdy, a to właśnie blisko 80 procent pieniędzy jest inwestowane w akcje. W ostatnich 3 latach cały polski rynek akcji stracił na wartości prawie 10 procent.

Notowania indeksu WIG, obrazującego zmiany cen akcji większości spółek giełdowych

Małgorzata Rusewicz, prezes IGTE, dodatkowo wskazuje na to, że OFE posiadają spore ograniczenia w zakresie polityki inwestycyjnej. Z jednej strony jest prawo, które zakreśla wąski katalog możliwości lokowania środków. Z drugiej strony są ograniczenia czysto praktyczne. OFE najczęściej inwestują w duże spółki, bo tylko one zapewniają odpowiednią płynność, umożliwiającą sprzedaż akcji nawet w dużych ilościach, jeśli zajdzie taka potrzeba.

- OFE nie mogą swobodnie lokować środków w papiery zagraniczne, aktywa małych i średnich spółek czy w nieruchomości, które są bardzo popularnym aktywem funduszy emerytalnych w najbardziej rozwiniętych krajach - dodaje Bartłomiej Marzec, dyrektor ds. produktów inwestycyjnych Open Finance. - Powyższe ograniczenia powodowały w ostatnim czasie bardzo niekorzystną sytuację dla uczestników OFE, których wynik był uzależniony od słabej kondycji Polskiej Giełdy Papierów Wartościowych, w sytuacji, kiedy giełdy zagraniczne przeżywały okres kilkuletniej hossy.

Faktycznie wyniki tradycyjnych funduszy inwestycyjnych, szczególnie tych nastawionych na rynki zagraniczne, ale także te kupujące obligacje polskich spółek w ciągu ostatnich trzech lat notowały spore zyski.

Stopy zwrotu wybranych funduszy inwestycyjnych w okresie wrzesień 2013-2016
wybrane rodzaje funduszyzysk / strata
akcje amerykańskie +26,50%
akcje globalnych rynków rozwiniętych +22,30%
akcje polskich małych i średnich spółek +13,50%
obligacje polskich spółek +8,20%
mieszane polskie zrównoważone -2,90%
akcje europejskich rynków wschodzących -3,20%
akcje polskich spółek -5,30%
źródło: money.pl na podstawie danych analizy.pl

 

- Myśląc o zabezpieczeniu swojej przyszłości na emeryturze, powinniśmy pomyśleć o tym, co będzie dla nas korzystniejsze. Gdybyśmy mieli możliwość wyboru, lepiej byłoby wybrać fundusze, które długoterminowo dają nam większe korzyści. Mogą swobodnie kształtować swoją politykę inwestycyjną, wykorzystując w ten sposób możliwości, jakie daje globalny rynek kapitałowy - radzi Bartłomiej Marzec.

Na następnej stronie piszemy o tym, kto tak na prawdę głównie zarabia na OFE

Poprzednia strona
  • 1
  • 2
inwestycje, ofe, emerytura, stopy zwrotu, dane knf
Money.pl
Czytaj także
Polecane galerie