Romans, szpiegostwo i miliardy dolarów. Czy to początek końca Nvidii?

Ponad 4 biliony dolarów kapitalizacji, około trzech czwartych rynku akceleratorów AI i perspektywa dalszego gwałtownego wzrostu przychodów. Nvidia jest dziś jednym z filarów światowej rewolucji technologicznej. Jej pozycję budowano przez ponad trzy dekady, a Jensen Huang stał się symbolem sukcesu firmy.

Teraz wizerunek tego menedżera znalazł się pod presją. Huang przyznał się do romansu z kobietą podejrzewaną o związki z chińskim wywiadem. Rada dyrektorów Nvidii powołała niezależny zespół, który ma zbadać sprawę.

Czy to początek końca technologicznego giganta? – Daleko byłbym od stwierdzenia czegoś takiego – odpowiada Tomasz Smolarek w rozmowie z Patrycjuszem Wyżgą.

Zdaniem eksperta najpoważniejszym potencjalnym zagrożeniem nie musiałaby być nawet kradzież technologicznych tajemnic Nvidii. Znacznie cenniejsza dla chińskich służb mogłaby być możliwość wpływania na decyzje jej prezesa.

– Moim zdaniem właśnie ta druga opcja. Wpływ na decyzje, możliwość szantażowania, wpływania na człowieka – mówi Smolarek.

Jensen Huang dysponuje bowiem wyjątkową wiedzą o całej branży sztucznej inteligencji. Rozmawia z największymi klientami Nvidii, zna plany rozwoju kolejnych generacji procesorów i zapotrzebowanie laboratoriów AI na moc obliczeniową.

Informacje o planach OpenAI, Anthropic czy największych operatorów centrów danych mogłyby mieć ogromną wartość strategiczną dla Chin. Nawet bez dostępu do kodów źródłowych lub dokumentacji technicznej.

Ekspert rynku półprzewodników wskazuje również inne hipotetyczne możliwości oddziaływania na Huanga: wpływanie na kierunki dostaw zaawansowanych procesorów do azjatyckich odbiorców czy na stanowisko Nvidii wobec amerykańskich ograniczeń eksportowych.

To jednak scenariusze rozważane w rozmowie, a nie potwierdzone ustalenia. Smolarek wielokrotnie podkreśla, że ewentualna współpraca kobiety z chińskim wywiadem wymaga udowodnienia.

Ameryka może przyhamować boom AI. W grze gigantyczne pieniądze.

Kryzys wizerunkowy Huanga zbiega się z innym problemem branży. W Stanach Zjednoczonych narasta sprzeciw wobec budowy kolejnych centrów danych.

Gigantyczne obiekty zużywają ogromne ilości energii i wody, a lokalne społeczności coraz częściej protestują przeciwko nowym inwestycjom. W rozmowie pojawia się możliwość wprowadzania moratoriów na budowę takich obiektów w niektórych stanach USA.

To istotne zagrożenie dla Nvidii, której biznes napędzają właśnie inwestycje w infrastrukturę AI.

Smolarek zwraca jednak uwagę na drugą stronę medalu. Centra danych generują ogromne wpływy podatkowe dla lokalnych władz.

Przykładem jest hrabstwo Loudoun w Wirginii, gdzie – według danych przywołanych przez eksperta – centra danych zajmują około 3 proc. powierzchni, ale odpowiadają za około 40 proc. lokalnego budżetu.

– Jak nie możesz w Teksasie, to chodź do nas, do Wirginii – obrazuje mechanizm konkurencji między stanami ekspert.

Ograniczenie inwestycji w jednym regionie nie musi więc oznaczać ich całkowitego zatrzymania. Może jedynie spowodować przeniesienie projektów do miejsc, które zaoferują korzystniejsze warunki.

Bańka AI? Ekspert wskazuje, czego wciąż brakuje.

Czy sztuczna inteligencja jest dziś bańką spekulacyjną, podobną do tej, która pękła na rynku internetowym na początku XXI wieku? Smolarek nie podziela przekonania, że branża już teraz zmierza ku załamaniu. Zwraca uwagę na fundamentalną różnicę między obecną sytuacją a historycznymi bańkami inwestycyjnymi.

Podczas internetowej gorączki inwestycyjnej infrastruktura zaczęła powstawać szybciej, niż rosło faktyczne zapotrzebowanie. Tymczasem obecnie – jak przekonuje ekspert – to popyt na moc obliczeniową przewyższa podaż.

– Kiedy włożymy akcelerator, od razu znajdujemy w naszym centrum danych najemcę – przywołuje deklaracje Amazona.

Jego zdaniem obecne zastosowania AI, takie jak generowanie tekstów czy wspomaganie programowania, są dopiero początkiem. W kolejnych latach rozwój robotyki, bardziej zaawansowanych modeli i automatyzacji może wymagać jeszcze większych mocy obliczeniowych.

Nie oznacza to, że inwestorzy są całkowicie bezpieczni. Spowolnienie budowy centrów danych, rozczarowanie tempem rozwoju AI czy zmiana nastrojów giełdowych mogą wywołać bolesną korektę.

Centra danych w kosmosie. Science fiction czy przyszłość AI?

Jednym z najbardziej zaskakujących wątków rozmowy jest możliwość przeniesienia części infrastruktury obliczeniowej na orbitę okołoziemską.

– Ostatecznym rozwiązaniem być może w przyszłości są centra danych w przestrzeni kosmicznej – mówi Smolarek.

Kluczowym ograniczeniem pozostają koszty wynoszenia sprzętu na orbitę. Ekspert szacuje, że ekonomiczna opłacalność takiego rozwiązania wymagałaby obniżenia kosztu transportu kilograma ładunku do około 200 dolarów.

To wielokrotnie mniej niż w przypadku obecnie wykorzystywanych rakiet Falcon 9. Nadzieją ma być Starship rozwijany przez SpaceX, choć osiągnięcie zakładanych kosztów i rozwiązanie problemów technicznych pozostają niepewne.

Czy Nvidia przetrwa kryzys prezesa? W rozmowie nie zabrakło również historii samej Nvidii – od producenta kart graficznych dla graczy po firmę, bez której trudno dziś wyobrazić sobie rozwój najbardziej zaawansowanych modeli AI.

Smolarek wyjaśnia, dlaczego kluczowym elementem sukcesu nie były wyłącznie coraz szybsze procesory, lecz także rozwijany przez lata ekosystem oprogramowania CUDA oraz współpraca z naukowcami i programistami.

To decyzje podejmowane na długo przed boomem na generatywną sztuczną inteligencję pozwoliły Nvidii zbudować obecną przewagę.

Ekspert opowiada też o nietypowej kulturze zarządzania firmą, opartej na stosunkowo płaskiej hierarchii, publicznym omawianiu błędów i możliwości otwartej krytyki przełożonych.

Czy Jensen Huang może stracić stanowisko? – Myślę, że zostanie. Oczywiście zobaczymy, co wyjdzie. Ale moim zdaniem Huang jest zbyt ważnym aktywem – ocenia Smolarek.

Zastrzega jednak, że ewentualne potwierdzenie poważnych naruszeń prawa, udziału w nielegalnym transferze technologii lub ujawnienia tajemnic spółki mogłoby całkowicie zmienić sytuację.